大連商品交易所-業務服務-業務指引

大連商品交易所

場外期權業務介紹

  大商所場外期權業務模式可以概括為“一筆交易、兩筆資金”。一筆交易,即雙方在大商所場外平台(以下簡稱平台)創設場外期權合約並達成交易確認。兩筆資金,即雙方在平台實現權利金支付以及盈虧資金支付。交易所提供雙邊代理結算服務,不作為中央對手方,不對雙方的場外期權頭寸進行估值、盯市及擔保履約。

  具體來講,場外期權的交易標的是大商所期貨合約和大商所官網發佈的商品期貨價格指數,由一方創設場外期權合約,交易雙方透過協商的方式達成交易確認,並可透過行權、放棄行權或平倉進行了結。

  在合約創設方面。參與者可根據需要靈活地選擇透過模板創設或是自定義創設,模板創設可支援普通期權(多腿組合)、亞式期權,由交易所計算行權盈虧;自定義創設可支援複雜期權,行權盈虧由雙方協商確定。

  在資金結算方面。雙方透過平台進行權利金以及行權盈虧的資金支付,並可約定資金支付的具體時間,交易所將根據雙方指令進行資金劃轉。

  在參與者及開戶方面。場外期權參與者與商品互換參與者進行整合,統稱為場外衍生品交易商及用戶,原有互換交易商無須重複申請,與交易所簽訂補充協議後即可參與場外期權業務,避免參與主體重複提交申請材料,簡化業務開戶流程。

  場外期權業務運行初期,參與範圍暫限定於大商所“農保計劃”、“企風計劃”立項或備案的項目,“農保計劃”、“企風計劃”項目參與主體透過場外期權業務進行交易確認和資金結算,優化項目管理的同時,實現場外期權業務的平穩起步。業務後續推進過程中,大商所將不斷完善、優化場外期權業務的各項功能和服務,擇機向全市場開放,並積極探索與場內標準化期貨、期權相關聯的持倉轉換等長內外協同業務,進一步降低場外業務的運行成本,滿足市場個性化的場外衍生品交易和風險管理需求。

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