大連商品交易所

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期貨辭典

綜合部分

  • 期貨交易所

    指依照《期貨交易管理條例》和《期貨交易所管理辦法》規定條件設立的,履行《期貨交易管理條例》和《期貨交易所管理辦法》規定的職能,按照其章程實行自律性管理的法人。

  • 交易所會員

    是指根據期貨交易有關法律、法規和交易所章程的有關規定,經交易所審查批准,在交易所進行期貨交易活動的企業法人。

  • 期貨交易

    是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。

  • 期貨合約

    是指由交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和品質商品的標準化合約。

  • 交易大廳

    是期貨合約集中交易的場所。

  • 交易席位

    是會員將交易指令輸入交易所電腦交易系統參與交易的通道。

  • 出市代表

    是受會員委派並代表會員在交易大廳接受本會員的交易指令進行期貨交易的人員,其在交易大廳與交易有關的行為由會員負責。

  • 交割結算員

    是經會員單位授權,代表會員辦理結算和交割業務的人員。

  • 遠端交易

    是指會員在其營業場所,透過與交易所電腦交易系統聯網的通信系統直接輸入交易指令、參與交易所交易的一種交易方式。

  • 套期保值

    指在現貨市場上買進或賣出一定量現貨商品的同時,在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同,數量相當,但方向相反的期貨商品,以一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損,達到規避價格波動風險的目的。

  • 基差

    是指某一特定商品,在某一特定時間和地點的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約間的價差。

  • 套期保值頭寸審批制度

    交易所對套期保值申請者的經營範圍和以前年度經營業績資料、現貨購銷合同等能夠表明其現貨經營情況的資料進行審核,確定其套期保值額度。

  • 期貨稽查

    是指交易所根據交易所的各項規章制度,對會員、用戶、指定交割倉庫及期貨市場相關參與者的業務活動進行監督和檢查。

  • 即時資訊

    是指與集中交易所顯示的行情基本同步且連續的市場行情資訊,即即時行情。

  • 每日資訊

    是指每個交易日結束後發佈的有關當日的期貨交易資訊。

  • 內幕資訊

    是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的資訊,包括:中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策,期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定,期貨交易所會員、用戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要資訊。

  • 內幕資訊的知情人員

    是指由於其管理地位、監督地位或者職業地位,或者作為僱員、專業顧問履行職務,能夠接觸或者穫得內幕資訊的人員,包括:期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由於任職可穫取內幕資訊的從業人員,中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。

交易部分

  • 頭寸

    是一種市場約定,既未進行對衝處理的買或賣期貨合約數量。對買進者,稱處於多頭頭寸;對賣出者,稱處於空頭頭寸。

  • 賣空

    看跌價格並賣出期貨合約稱賣空。

  • 期貨貼水與期貨升水

    在某一特定地點和特定時間內,某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水;期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。

  • 正向市場

    在正常情況下,期貨價格高於現貨價格。

  • 反向市場

    在特殊情況下,期貨價格低於現貨價格。

  • 持倉

    交易者手中持有合約稱為持倉。

  • 斬倉

    在交易中,所持頭寸與價格走勢相反,為防止虧損過多而采取的平倉措施。

  • 牛市

    處於價格上漲期間的市場。

  • 熊市

    處於價格下跌期間的市場。

  • 期權

    是指某一標的物的買賣權或選擇權,在某一限定時期內按某一指定的價格買進或賣出某一特定商品或合約的權利。

  • 開倉

    指期貨交易者買入或者賣出期貨合約的行為。

  • 平倉

    是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結期貨交易的行為。

  • 持倉量

    是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量。

  • 持倉限額

    是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。

  • 撮合成交

    是指期貨交易所的電腦交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。

  • 最小變動價位

    是指期貨合約的單位價格漲跌變動的最小值。

  • 每日價格最大波動限制

    是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度,超過該漲跌幅度的報價將被視為無效,不能成交。

  • 期貨合約交割月份

    是指期貨合約規定進行實物交割的月份。

  • 最後交易日

    是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日。

  • 期貨合約的交易價格

    是指該期貨合約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。

  • 開盤價

    是指某一期貨合約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產產生交價格的, 以集合競價後第一筆成交價為開盤價。

  • 收盤價

    是指某一期貨合約當日交易的最後一筆成交價格。

  • 當日結算價

    是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結算價作為當日結算價。

  • 漲跌停板

    當某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

  • 成交價格

    交易所電腦自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序, 當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即: 當 bp≥sp≥cp,則:最新成交價=sp bp≥cp≥sp,最新成交價=cp cp≥bp≥sp,最新成交價=bp

  • 最高價

    最高價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最高成交價格。

  • 最低價

    最低價是指一定時間內某一期貨合約成交價中的最低成交價格。

  • 最新價

    最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。

  • 漲跌

    漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。

  • 最高買價

    最高買價是指某一期貨合約當日買方申請買入的即時最高價格。

  • 最低賣價

    最低賣價是指某一期貨合約當日賣方申請賣出的即時最低價格。

  • 申買量

    申買量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。

  • 申賣量

    申賣量是指某一期貨合約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。

  • 成交量

    成交量是指某一合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量。

  • 持倉量

    持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數量。

  • 限價指令

    指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。

  • 取消指令

    指投資者要求將某一指定指令取消的指令。

  • 開盤集合競價

    在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行,其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間,後1分鐘為集合競價撮合時間。

  • 集合競價最大成交量原則

    即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交;低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交;等於集合競價產生的價格的買入或賣出申報,根據買入申報量和賣出申報量的多少,按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則,則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。

  • 新上市合約的掛盤基準價

    由交易所確定並提前公佈。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據。

  • 交易編碼

    是指會員按照本細則編制的用於用戶進行期貨交易的專用代碼。

  • 強制減倉

    是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約淨持倉盈利用戶(或非期貨公司會員,下同)按持倉比例自動撮合成交。

  • 合約單位淨持倉盈虧

    是指用戶該合約的單位淨持倉按其淨持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。

  • 淨持倉方向的持倉均價

    是指用戶該合約淨持倉方向的所有持倉的實際成交價按其成交量的加權平均價。

  • 風險警示制度

    當交易所認為必要時,可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發佈風險提示函等措施中的一種或多種,以警示和化解風險。

  • 強行平倉制度

    對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的,以及其他違規行為的,交易所對違規會員采取強行平倉措施。

  • 大戶報告制度

    當會員或者投資者某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標準80%時,會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況,投資者須透過經紀會員報告。

交割部分

  • 實物交割

    是指期貨合約到期時,根據交易所的規則和程式,交易雙方透過該期貨合約所載商品所有權的轉移, 了結未平倉合約的過程。

  • 集中交割

    即賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所,由交易所集中統一辦理交割事宜。

  • 期貨轉現貨

    是指持有同一交割月份合約的交易雙方透過協商達成現貨買賣協議,並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉,同時進行數量相當的貨款和實物交換。

  • 卷動交割

    是指在合約進入交割月以後,由持有標準倉單和賣持倉的賣方用戶主動提出,並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。

  • 標準倉單

    是由交易所指定交割倉庫按照交易所規定的程式簽發的符合合約規定品質的實物提貨憑證。

  • 指定交割倉庫

    經交易所指定的為期貨合約履行實物交割的交割地點。

  • 交割違約

    在實物交割時, 賣方會員未能在規定時間內如數交付標準倉單的;買方會員未能在規定時間內如數交付貨款的。

  • 卷動交割配對日交割結算價

    採用該期貨合約配對日的當日結算價。

  • 集中交割最後交易日交割結算價

    採用該期貨合約自交割月第一個交易日起至最後交易日所有成交價格的加權平均價。

  • 《標準倉單註冊申請表》

    交易所或委託的質檢機構對入庫商品檢驗合格後向會員或用戶發放的表格,會員憑此表格到交易所領取《標準倉單持有憑證》。

  • 《標準倉單持有憑證》

    是交易所開具的代表標準倉單所有權的有效憑證,是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉讓、充抵保證金、注銷的憑證,受法律保護。

  • 標準倉單流通

    是指標準倉單用於在交易所履行合約的實物交割、標準倉單交易及標準倉單在交易所外轉讓。

  • 標準倉單注銷

    是指標準倉單合法持有人到交易所辦理標準倉單退出流通手續的過程。

  • 品質差異升扣價

    實物交割過程中,交割品同標準品因品質差異引起的價格差異。

  • 最後交割日

    最後交易日後七日(遇法定節假日順延)。

  • 配對日

    卷動交割流程的第一日。

  • 交收日

    配對日後(不含配對日)第2個交易日為交收日。

  • 交割預報

    貨主向指定交割倉庫發貨前,必須到交易所辦理交割預報,交易所按照“擇優分配、統籌安排”的原則安排指定交割倉庫。

  • 交割等級

    是指滿足交割標準的合約標地物的等級,分為基準品和替代品。

  • 倉儲損耗費

    交割倉庫儲存交割品的費用,包括儲存費、保管損耗費和熏蒸費。

  • 標準倉單征購、競賣

    指發生交割違約後,在守約方選擇繼續交割的情況下,交易所公開買入、賣出標準倉單的行為。

  • 黃大豆

    種皮為黃色,臍色為黃褐、淺褐、深褐或其它顏色,粒形一般為圓形、橢圓形或扁圓形的大豆。

結算部分

  • 保證金

    是指交易者按照規定標準交納的資金,用於結算和保證履約。

  • 結算

    是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。

  • 結算銀行

    是指交易所指定的,協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。

  • 結算準備金

    是指會員為了交易結算在交易所專用結算帳戶中預先準備的資金,是未被合約佔用的保證金。結算準備金的最低餘額由交易所決定。

  • 交易保證金

    是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金,是已被合約佔用的保證金。當買賣雙方成交後,交易所按持倉合約價值的一定比率收取交易保證金。

  • 追加保證金

    當用戶的必須保證金少於一定數量時,經紀公司要求用戶補足的部分叫追加保證金。

  • 浮動盈虧

    未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。

  • 每日無負債結算制度

    又稱逐日盯市,是指每日交易結束後,交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的款項實行淨額一次劃轉,相應增加或減少會員的結算準備金。

  • 風險準備金

    是指由交易所設立,用於為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金。

  • 當日盈虧

    期貨合約以當日結算價計算的盈利和虧損,當日盈利劃入會員結算準備金,當日虧損從會員結算準備金中扣劃。

  • 交割差價

    最後交易日結算時,交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理,產生的盈虧為交割差價。

  • 專用結算帳戶

    交易所在各結算銀行設立的,用於存放會員保證金及相關款項的帳戶。

  • 資金專用帳戶

    會員在結算銀行開設的,專用於存放保證金及相關款項的帳戶。

  • 倉單衝抵

    賣方會員標準倉單交到交易所後,其對應的交割月份合約持倉的全額交易保證金在結算後予以清退,盈虧由賣方會員承擔。