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證券時報:大商所副總經理王玉飛——不斷加強期貨市場服務“三農”

2019年06月19日

  記者 許孝如

  今日,大商所2019產業服務創新試點說明會在深圳舉辦。大商所副總經理王玉飛在會上表示,2019年,大商所繼續開展“農民收入保障計劃”試點,致力於進一步鼓勵將期貨市場服務“三農”不斷深入。

  此外,王玉飛稱,大商所今年還推出了涵蓋場外期權、場內期權、基差貿易等多種形式,期貨公司、保險公司、證券公司、商業銀行等金融機構共同參與的綜合性“企業風險管理計劃”。

  繼續開展“農民收入保障計劃”試點

  “具體實現思路是以縣域試點為主,以分散試點為輔。其中,以縣域覆蓋試點為主,一是落實證監會領導指示精神;二是要以有限的資金投入,打造若幹縣域覆蓋試點,為中央“解剖麻雀”,提供典型樣本。”王玉飛說。

  王玉飛稱,探索在縣域範圍內試點“保險+期貨”模式,重點配合財政部等三部委在遼寧和內蒙古開展的玉米收入保險試點,同時推出生豬、蛋雞等養殖成本及利潤“保險+期貨”等創新模式,繼續探索涵蓋“保險+期貨”、場外期權、基差收購等多種形式,期貨公司、保險公司、銀行等多類型金融機構共同參與的、綜合性的“農民收入保障計劃”試點。

  “希望透過這個計劃,充分發揮期貨市場價格發現和風險管理的核心優勢,利用交易所的平台,集合多類型金融機構優勢,跨界合作,為農民提供高效、便捷、易參與、綜合性、可持續的風險管理工具。”

  王玉飛表示,縣域覆蓋試點開展玉米、大豆種植類收入保險,同時鼓勵附加基差收購模式。玉米試點區域為黑、吉、遼、蒙四省,大豆試點區域為黑、吉、遼、蒙、魯五省。大豆之所以把山東納入,是因為大豆振興計劃除了覆蓋東北三省一區外,主要集中在黃淮海地區,山東是重點。

  推出企業風險管理計劃

  自2013年起,大商所先後開展了場外期權試點和基差貿易試點。

  王玉飛表示,經過幾年的試點推動,場外期權被越來越多的產業企業熟知和應用,益海嘉裏、九三糧油等企業均參與其中。眾多生產、加工、消費、貿易企業均開始利用場外期權進行風險管理,促進企業穩健生產經營。此外,商業銀行、證券公司等金融機構也積極參與進來,為產業提供了更加豐富全面的服務。

  基差貿易是期貨市場功能發揮的重要載體,可以使價格發現和風險管理功能同時得到有效體現。

  “基差貿易能夠較早幫助企業明確供求、節約成本,並且交易價格公開透明。嘉吉、明日等企業成功參與試點項目。作為期現結合的關鍵點,基差貿易發揮期貨市場功能的綜合撬動作用日益凸顯。”。

  王玉飛稱,2019年,在認真總結幾年來場外期權試點和基差貿易試點工作的基礎上,借鑒“農民收入保障計劃”推進模式,推出了涵蓋場外期權、場內期權、基差貿易等多種形式,期貨公司、保險公司、證券公司、商業銀行等金融機構共同參與的綜合性“企業風險管理計劃”。

  據了解,“企業風險管理計劃”明確了試點項目參與企業的規模,加強面向行業龍頭企業的拓展,以龍頭企業為突破口,充分發揮龍頭企業的行業引領和示範作用。

  此外,針對工業品的試點,也開展了“保險+期貨”項目。實體企業向保險公司購買保險產品,保險公司透過向期貨公司購買場外期權產品來規避相對應的風險。

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