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大商所新聞發佈(2022年第1期)

2022年08月26日

  一、可否介紹一下幹辣椒期貨的研究進展情況?

  答:辣椒在明朝後期傳入中國,是我國重要的蔬菜作物和工業原料作物,加工產品多,產業鏈長,附加值高。根據含水量及能否制幹的不同,辣椒可分為鮮辣椒和幹辣椒。其中,幹辣椒從形態上又可大體分為小椒類、大椒類、線椒類三個系列。在我國,山東、河南、貴州、新疆、內蒙等省區為幹辣椒的主要生產地。我國生產的幹辣椒消費以內需為主,餐飲調味消費約佔幹辣椒消費的76%。目前,我國幹辣椒總供應量約160萬噸,總市場規模約230-250億元。上市幹辣椒期貨有利於穩定產業主體生產經營,提升上游種植戶積極性、保障種植收益,增強下游餐飲、調味粗加工企業風險防禦能力。

  近年來,在符合市場規律和做好風控的前提下,我所積極探索對區域經濟影響大的中小宗品種的研發設計,在充分進行市場調研的基礎上,將低辣小辣椒確定為幹辣椒期貨主要標的物,並於2019年12月穫批立項,目前已完成幹辣椒期貨合約規則的整體設計方案,在合約條款設計、交割品質標準、交割制度設計、交割區域設計、地方品種納入交割等方面充分貼近現貨市場實際情況。

  幹辣椒期貨研發工作啟動以來,我所已累計在河南、山東、河北、貴州等16個省份開展調研50餘次,召開各類座談會10餘次,在主產區逐縣統計產量和存儲量,充分聽取市場意見建議;與質檢機構逐項討論品質指標和檢驗方法,連續四年開展現貨抽樣檢驗,共檢驗樣品400餘份,累積檢驗數據3萬餘項。同時,從投資者適當性、合約月份、風險控制、交割管理、交割品質標準等多方面創新,透過探索實施更嚴格的市場準入和限倉標準、縮短合約掛牌時長、豐富交割場所、創新升貼水設定方式、拓寬交割服務渠道等手段,確保幹辣椒期貨合約未來上市後能夠穩起步、逐步發揮好功能。

  下一步,我所將繼續開展現貨抽樣檢驗和模擬交割工作,跟蹤2022年度幹辣椒現貨品質,模擬演練交割現場工作流程,紮實做好幹辣椒期貨上市準備工作。

  二、下一步,大商所將如何推進集團化交割業務?

  答:集團化交割業務是指以企業集團方式進行交割倉庫管理,依託集團總部信用建立交割風險分層承擔機制,採用實物倉單的交割業務方式。

  在實踐中,交易所選擇倉儲資源豐富、交割風險承受能力強、管理規范的大型企業作為集團交割倉庫總部,總部可將多個具有控股、參股或合作關係的倉儲企業設立為分庫,並按照交易所規定,透過協議方式授權分庫辦理交割相關業務,並對分庫進行監督管理。若貨物存放在分庫,總部應當保證貨主提到符合期貨合約要求的貨物;貨主未能提到符合期貨合約要求的貨物,造成貨主損失的,由總部承擔全部責任。

  透過集團化交割業務,一是可快速擴大交割庫容和交割業務輻射範圍,滿足交割需求;二是有利於提升交割庫管理水平,防範交割風險;三是可以在分庫之間為用戶提供協議交收等服務,滿足實體企業個性化需求。

  自2015年推出以來,集團化交割業務已先後在玉米、生豬、聚氯乙烯品種上實施。玉米是首個實施集團化交割業務的品種,目前有10家集團交割倉庫總部,下設15家分庫,最低保證庫容和最大標準倉單量合計為70.5萬噸,截至7月底,集團庫交割量136526手。生豬目前有11家集團交割倉庫總部,下設26家分庫,最大標準倉單量29360噸,截至7月底,集團庫交割量619手。2022年6月,我所在聚氯乙烯品種引入集團化交割業務,目前正在征集符合條件的集團交割倉庫總部及其下設分庫。(企業可透過大商所官網“法規/規則”-“其他相關規定”查看《大連商品交易所集團交割倉庫資格審核、年審及現場檢查工作辦法》)

  我所正在充分開展市場調研的基礎上,推動集團化交割業務推廣至線型低密度聚乙烯、聚丙烯、焦煤、鐵礦石等品種,同時,將不斷優化集團化交割業務模式,推動生豬等品種集團庫的協議交收業務。

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