大連商品交易所

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大連商品交易所商品互換業務管理辦法(試行)

  第一章  總則

  第一條  為提高大連商品交易所(以下簡稱交易所)服務實體經濟的能力,保障商品互換業務在綜合服務平台的有序開展,特制定本辦法。

  第二條  本辦法所述商品互換交易,是指根據交易有效約定,交易一方為一定數量的商品或商品指數標的,按照每單位固定價格或結算價格定期向另一方支付款項,另一方也為同等數量的該類商品標的按照每單位結算價格定期向交易一方支付款項的交易。

  第三條  交易所、交易商、綜合業務指定存管銀行、用戶等主體在交易所綜合服務平台開展商品互換業務,應當遵守本辦法。

  第二章  參與主體

  第四條  交易商作為參與商品互換業務用戶的交易對手方,為用戶提供報價等服務。銀行、證券公司或期貨公司風險管理子公司、產業企業等符合條件的機構可以申請成為商品互換交易商。

  第五條  申請成為交易商,應當符合以下條件:

  (一)註冊資本及淨資產均不低於500萬元;

  (二)銀行應當為國有大型商業銀行、股份制商業銀行或境內設立的外資商業銀行;證券公司最近一年分類評級在A類A級及以上;風險管理子公司所在期貨公司最近一年分類評級在B類B級及以上;

  (三)具有健全的內部控制、風險管理和商品互換業務實施方案;

  (四)最近一年無重大違法違規記錄;

  (五)交易所要求的其他條件。

  第六條  申請成為商品互換交易商應當提交以下材料:

  (一)最新年檢的《企業法人營業執照》複印件(加蓋公章);

  (二)最近一年的企業年度報告和審計報告;

  (三)商品互換業務相關實施方案和管理流程;

  (四)最近一年無重大違法違規記錄承諾書;

  (五)綜合服務平台用戶開戶申請表;

  (六)企業法人的授權書及經辦人員的身份證明文件;

  (七)交易所要求的其他材料。

  交易所期貨保證金指定存管銀行申請成為交易商的,免於提交上述第(一)、(二)、(四)項規定的材料。

  第七條   在綜合服務平台開展商品互換業務的用戶應當是企業法人用戶。

  第八條   用戶申請開展商品互換業務應當向交易所提交以下材料:

  (一)最新年檢的《企業法人營業執照》複印件(加蓋公章);

  (二)用戶與交易商簽署的相關場外衍生品交易主協議複印件(加蓋公章);

  (三)綜合服務平台用戶開戶申請表;

  (四)企業法人的授權書及經辦人員的身份證明文件;

  (五)交易所要求的其他材料。

  第九條   交易商和用戶開展商品互換業務前,應當與交易所簽訂協議,明確雙方的權利和義務。

  第三章  綜合業務指定存管銀行

  第十條   綜合業務指定存管銀行(以下簡稱指定存管銀行)是由交易所指定,協助交易所辦理商品互換業務及綜合服務平台其他相關業務資金存管的銀行。

  第十一條  申請成為指定存管銀行,應當具備以下條件:

  (一)具有大連商品交易所境內用戶期貨保證金存管業務資格;

  (二)具有開展資金存管業務所需的技術系統;

  (三)具有相關配套業務操作方案;

  (四)交易所認為必須具備的其他條件。

  第十二條  申請成為指定存管銀行,應當向交易所提交以下材料:

  (一)綜合服務平台電子出入金系統測試透過報告;

  (二)開展資金存管業務的相關配套操作流程;

  (三)交易所要求的其他材料。

  第十三條  指定存管銀行開展資金存管業務前,應當與交易所簽訂協議,明確雙方的權利和義務。

  第十四條  交易所應當在指定存管銀行開設專用結算賬戶,用於存放保證金以及相關款項;商品互換業務參與主體應當在指定存管銀行開設或指定銀行賬戶,用於辦理與交易所專用結算賬戶的資金往來業務。

  指定存管銀行應當合規運行商品互換業務及綜合服務平台其他相關業務的資金存管業務,並接受交易所的監督和指導。

  第四章  交易業務

  第十五條  商品互換交易採用雙邊交易方式,用戶只能和與其簽署場外衍生品交易主協議的交易商開展商品互換交易,用戶與用戶之間不得開展商品互換交易。

  第十六條  商品互換交易實行交易編碼制度,交易編碼是指交易所分配給交易商和用戶進行商品互換交易的專用代碼。用戶交易編碼是由交易商編號和用戶編號兩部分組成。交易商交易編碼與用戶交易編碼位數相同。

  第十七條  商品互換的交易標的包括商品期貨價格或商品指數等。交易商使用商品指數作為交易標的開展互換業務,應當穫得交易所授權允許。

  第十八條  商品互換業務的交易時間為每個交易日的9:00-15:00。

  第十九條  在交易時間內,用戶可以登錄交易所綜合服務平台向與其簽署場外衍生品交易主協議的交易商發佈商品互換的交易需求,交易需求包括交易標的、交易期限、買賣方向、交易數量、意向交易價格、到期結算條款、提前平倉條款等。

  第二十條  交易商根據用戶發佈的交易需求,與用戶進行協商。

  如果交易商與用戶協商達成一致,交易商應當完善和補充協議條款並向用戶發起確認,用戶應當於當日15:00前反饋確認結果。如確認結果為同意,則視為該筆商品互換交易在交易所綜合服務平台登記成功。

  第二十一條 商品互換的成交價格確認機制包括兩種:

  (一)協商確認。交易雙方經協商按約定的開倉價格或指數點位成交。

  (二)點價交易。由用戶指定成交價格或指數點位,當行情觸發該成交價格或指數點位時確認成交。

  第二十二條 如果交易雙方交易成功,交易所形成補充協議和交易確認書,並向交易雙方發送成交確認資訊。

  第五章  結算業務

  第二十三條 商品互換交易采取淨額結算方式,交易雙方相互承擔履約責任。

  第二十四條 交易所實行交易保證金制度。現金和信用額度可以作為交易保證金,用於商品互換交易的履約擔保。交易所為每個交易編碼設立單獨的結算賬戶存放和記錄現金及信用額度。

  第二十五條 用戶開倉時,交易所根據雙方約定計算初始保證金。

  初始保證金 = 開倉名義價值 × 初始保證金率

  其中,開倉名義價值是根據交易雙方的開倉價格或指數點位計算出的名義價值,每筆交易的初始保證金率由交易商確定。

  第二十六條 交易所可以向參與互換業務的交易雙方收取手續費,手續費的收取方式和收取標準由交易所另行公佈。

  第二十七條 每個交易日閉市後,交易所計算每個交易編碼的交易保證金、盈虧、手續費等,並從現金中收取盈虧、手續費等必須以現金支付的款項。

  其中,盈虧是指發生交易到期和提前平倉時產生的盈利收入或虧損支出。

  第二十八條 交易所按以下方式計算維持保證金。

  如果用戶為商品互換交易的買方,則

  維持保證金=初始保證金 +MAX{0,(開倉名義價值-持倉名義價值)}

  若用戶為商品互換交易的賣方,則

  維持保證金=初始保證金 + MAX{0,(持倉名義價值 –開倉名義價值)}

  其中,持倉名義價值是根據交易雙方約定的價格基準計算出的當日名義價值。

  第二十九條 在商品互換交易到期日,交易所按照交易雙方約定了結到期商品互換交易,計算到期盈虧:

  到期盈虧= 到期名義價值 - 開倉名義價值

  其中,到期名義價值是根據交易雙方約定的結算價格或指數點位計算出的名義價值。

  在商品互換交易到期日,如果交易雙方另行約定以其他方式了結商品互換交易的,交易所終止該筆交易,並退還保證金及相關款項,後續事宜交由交易雙方自行處理。

  第三十條 在商品互換交易到期日的下一交易日收市後,交易所按照交易雙方的到期盈虧進行盈虧劃轉。

  第三十一條 用戶可以根據交易協議中的提前平倉條款選擇提前平倉。用戶選擇提前平倉時,應當事先通知交易商。提前平倉可以採用以下兩種方式:

  (一)協議平倉。用戶與交易商協商確定提前平倉價格或指數點位,交易所根據提前平倉價格或指數點位了結該筆交易,計算提前平倉盈虧,並於當日進行盈虧劃轉。

  (二)點價平倉。用戶指定提前平倉價格或指數點位,如果當日行情觸發提前平倉價格或指數點位,交易所根據提前平倉價格或指數點位了結該筆交易,計算提前平倉盈虧,並於當日進行盈虧劃轉。如果當日行情未觸發提前平倉價格或指數點位,則該筆提前平倉申請作廢。

  提前平倉盈虧 = 提前平倉名義價值 - 開倉名義價值

  其中,提前平倉名義價值是根據交易雙方約定的提前平倉價格或指數點位計算出的名義價值。

  第三十二條 每日閉市前,交易雙方應當根據當日所有到期盈虧和提前平倉盈虧的淨盈虧情況向交易所繳納足額現金,閉市後交易所根據交易雙方當日所有到期交易和提前平倉交易進行淨額結算。

  如果淨虧損方結算賬戶中的現金不足以支付淨虧損,則交易所按有關規定處理。

  第三十三條 如果結算後用戶交易編碼的現金與信用額度之和小於維持保證金,交易所向用戶發出追加保證金通知。用戶應當於下一交易日開市前滿足現金與信用額度之和大於等於維持保證金,否則禁止開新倉。在下一交易日13:00前仍未補足的,按照有關規定處理。

  第三十四條 交易所本著準確、快捷的原則為用戶、交易商辦理出入金業務。

  第三十五條 用戶、交易商出金應當滿足交易所相關規定,交易所在每日閉市後辦理出金業務。最大可出金額為:

  最大可出金額=現金 - MAX{維持保證金 - 信用額度,0}

  當用戶、交易商出現違約情況時,交易所有權拒絕其出金申請。

  第六章  違約處理

  第三十六條 發生如下情形之一的,視作交易違約:

  (一)閉市後用戶或交易商結算賬戶中的現金不足以支付當日淨虧損的;

  (二)交易所向用戶發出追加保證金通知後,用戶未能在下一交易日13:00前補足的;

  (三)交易所認定的其它情形。

  第三十七條 發生交易違約時,交易所根據交易雙方之間所有交易的交易標的當日結算價格計算交易雙方的淨盈虧,並按如下方式進行處理:

  (一)如果淨虧損方的現金足以支付雙方所有交易的淨虧損額,則交易所將終止交易雙方之間目前所有交易,並將淨盈虧進行劃轉。

  (二)如果淨虧損方的現金不足以支付雙方所有交易的淨虧損額,則交易所將終止交易雙方之間所有交易的平台服務,並將淨虧損方的所有現金劃轉至淨盈利方,不足部分由交易雙方根據交易協議約定自行處理。

  第七章  附則

  第三十八條 本辦法的解釋權屬於交易所。

  第三十九條 本辦法未盡事宜,按照交易所其他有關規定執行。

  第四十條 本辦法自公佈之日起實施。

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