大連商品交易所

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實物交割

  實物交割是指交易雙方按照合約和規則的規定透過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結未平倉合約的過程。個人用戶不允許交割。自交割月份第一個交易日起,交易所對個人用戶交割月份合約的持倉予以強行平倉。

  (一)期貨轉現貨交割

  1.定義

  期貨轉現貨(以下簡稱期轉現)是指持有同一交割月份合約的交易雙方透過協商達成現貨買賣協議,並按照協議價格了結各自持有的期貨持倉,同時進行數量相當的貨款和實物交換。

  2.交割流程

期轉現種類

申請及批覆

提交材料

雙方義務

貨款交收

交割費用

標準倉單期轉現

交易日11:30前提出申請,交易所在申請的當日內予以審批

期轉現申請;現貨買賣協議;相關的貨款證明;相關的標準倉單、入庫單、存貨單等貨物持有證明

批准日11:30前,賣方會員應將相應數量的標準倉單交到交易所;買方會員應將按協議價格計算的全額貨款劃入交易所賬戶

倉單交收和貨款支付由交易所負責辦理

按該品種交割手續費標準收取

非標準倉單期轉現

交易所在收到申請後的三個交易日內予以審批

期轉現申請;現貨買賣協議;相關的貨款證明;相關的入庫單、存貨單等貨物持有證明

交易雙方在現貨交易結束後向交易所提交貨物交收和貨款支付證明,交易所有權進行監督和核查

貨物交收和貨款支付由交易雙方自行協商確定,交易所不承擔保證責任

按該品種交易手續費標準收取

  注:詳見《大連商品交易所交割細則》

  3.注意事項

  (1)交易所上市的所有工業品品種均可採用期轉現交割。

  (2)提出期轉現申請的用戶必須是單位用戶,雞蛋以外的品種,期轉現的期限為該合約上市之日起至交割月份前一個月倒數第三個交易日(含當日),雞蛋品種非標準倉單期轉現的期現為該合約上市之日起至最後交易日倒數第四個交易日(含當日)。

  (3)期轉現批准日結算時,交易所將交易雙方的期轉現持倉按協議價格進行結算處理,產生的盈虧計入當日平倉盈虧。

  (4)期轉現的持倉從當日持倉量中扣除,交易結果不計入當日結算價和成交量。每個交易日結束後,交易所將當日執行的期轉現有關資訊予以公佈。

  (二)一次性交割

  1.定義

  在合約最後交易日後,交易所組織所有未平倉合約持有者進行交割的交割方式。同一用戶號買賣持倉相對應部分的持倉視為自動平倉,不予辦理交割,平倉價按一次性交割的交割結算價計算。

  2.交割流程

  

操作步驟

買方

賣方

貨款

發票

倉單

貨款

發票

倉單

最後交易日

閉市後買持倉的交易保證金轉為交割預付款

                                                  

標準倉單提交日

                                                                

閉市前將與其交割月份合約持倉相對應的全部標準倉單交到交易所

配對日

   

配對日後1個交易日內將開具發票或者交易所認可的其他單據的具體事項通知賣方

           

配對日後7個交易日內將增值稅專用發票或者其他形式的發票或者交易所認可的其他單據交付買方

    

最後交割日

閉市前補齊與其交割月份合約持倉相對應的差額貨款

    

閉市後交易所將賣方會員提交的標準倉單交付買方會員

收到80%的交割貨款,餘款在提交了增值稅專用發票或者其他形式的發票或者交易所認可的其他單據後結清

           

  注:詳見《大連商品交易所交割細則》

  3.注意事項

  (1)交易所上市的工業品品種均可採用一次性交割。

  (2)交割結算價是期貨合約自交割月第一個交易日起至最後交易日所有成交價格的加權平均價。

  (三)提貨單交割

  1.提貨單交割的定義

  提貨單交割是指在交割月前一個月的規定時間內,由買賣雙方主動申請、經交易所組織配對並監督、按照規定程式進行貨物交收的實物交割方式。

  鐵礦石合約可採用提貨單交割,交貨地點在交易所指定交割地點中選擇(詳見交割細則中的交割倉庫名錄)。

  2.提貨單交割流程

  提貨單交割主要包括提交申請與配對、通知到港資訊、現場交收、質檢及資訊錄入、交收確認、結算六個業務環節(流程詳見下圖),涉及到買賣雙方、交割倉庫、交易所、質檢機構五個主體。如果是保稅提貨單交割,在交割結算、發票開具、報關材料等方面與保稅交割相關規定一致。

  

  2.1提交申請與配對

  2.1.1流程描述

  買方於交割月前月第十個至第十四個交易日提交申請,賣方在買方提出申請下一個交易日2點前提交申請,賣方提交日閉市後,交易所對申請進行配對,並按配對日的當日結算價對配對雙方持倉進行平倉,配對結果向市場公佈。

  2.1.2注意事項

  (a)申請數量為1萬噸及其整數倍。

  (b)買方只能提交一個意向交割地點,賣方可以提交兩個意向港口和意向買方。

  (c)賣方提交申請的前提是先有買方提交申請。

  (d)交易所按“最大交割數量”原則進行配對。

  (e)交易所將配對資訊發送給買賣雙方會員,並在交易所網站以及鋼之家、我的鋼鐵、聯合金屬網等網站發佈配對結果。

  2.2通知到港資訊

  2.2.1流程描述

  在通知日,賣方透過會員在系統中錄入到港資訊,閉市後,交易所透過電子倉單系統發送給買方會員。在追加保證金日(或最後通知日後第3個自然日),交易所通知會員,買方的交割預付款和賣方的交割保證金應按配對合約價值20%補足,閉市後,交易所從相應會員的結算準備金中劃轉。

  2.2.2注意事項

  (a)通知日為船預計到港或在港貨物驗收前3個自然日(若第3個自然日不是交易日,則提前至上一個交易日)。

  (b)到港資訊包括交貨地點、貨物預計到港日期、數量、船名、提單號等資訊。

  (c)追加保證金日為通知日後第3個自然日(第3個自然日不是交易日的,順延至下一個交易日)。

  (d)最後通知日為交割月前一個月倒數第3個交易日。

  2.3現場交收

  2.3.1流程描述

  賣方在卸貨前通知買方,買賣雙方到場監收,買方委託質檢機構進行抽樣留樣。卸貨完成當日,賣方根據港口出具的磅單,透過電子倉單系統填寫交收明細,買方應在當天進行確認,逾期未確認的交易所視為買方無異議。

  如果選擇協商交收,直接進入環節2.5進行操作。

  2.3.2注意事項

  (a)賣方應最少在卸貨前(或貨物檢驗前)10小時通知買方。

  (b)質檢機構應在卸貨過程中或堆垛過程中進行抽樣,抽樣樣品留存2個月。

  (c)交收明細內容包括到港日期,裝船水分,過磅重量等資訊。

  2.4質檢及資訊錄入

  2.4.1流程描述

  買方應在完成抽樣後次日起7個工作日內且在最後交易日前一個交易日前,分別向交易所和賣方提交質檢報告,買方會員透過電子倉單系統錄入質檢資訊。賣方應在買方填寫品質檢驗資訊的下一個交易日閉市前對檢驗結果進行確認。

  2.4.2注意事項

  (a)質檢資訊包括檢驗指標、實際水分及根據實際水分換算的實際卸貨重量等。

  (b)賣方如對買方出具的檢驗結果有異議,應在買方提交檢驗報告的下一個交易日閉市前向交易所提出覆檢申請。交易所在指定品質檢驗機構中選取覆檢機構,以卸貨時的抽樣存樣的覆檢結果為解決爭議的依據。逾期未提出申請的,視作對檢驗結果無異議。

  (c)賣方提出爭議時,覆檢費用先由賣方先行墊付,覆檢結果與原檢驗結果的差異在相關標準規定的合理誤差範圍內的,由此產生的費用(包含檢驗費、差旅費等)由賣方負擔;否則,該費用由買方負擔。

  2.5交收確認

  2.5.1流程描述

  完成品質檢驗後,買方、賣方、港口三方就貨物交收事宜進行確認,賣方會員最遲於下一交易日14:00前,透過電子倉單系統填寫《交收確認通知單》。買方會員應在當日14:30前完成確認,逾期未確認的交易所視為買方無異議。交易所在收到《交收確認通知單》當日閉市後,透過會員服務系統向買方會員發送貨款補齊通知,包括溢短款和升貼水。

  買賣雙方採用協商交收時,雙方應透過電子倉單系統於確認當日14:00前填寫《交收確認通知單》,同時應簽訂《交收商品品質、數量確認書》(詳見《交割細則》附件20),並以傳真或其他書面方式報送交易所,交易所不再受理由於交收品質和數量引發的爭議申請,原件應在三個工作日內送達交易所。

  2.5.2注意事項

  (a)賣方填寫內容包括實際交收重量,品質升貼水,填寫屬性為不協商。

  (b)賣方填寫的實際交收重量和品質升貼水可以與環節2.4中的質檢資訊不同,但需要進行確認後才可以繼續錄入。

  2.6結算

  2.6.1流程描述

  交收日閉市前,買方會員須將交割買持倉相對應的貨款(包括溢短款和升貼水)與交割預付款的差額部分劃入交易所的專用結算賬戶;閉市後,交收標的為完稅商品的,交易所釋放賣方交割保證金,並將全額貨款的80%劃轉給賣方,其餘貨款在賣方提交了增值稅專用發票後結清;交收標的為保稅商品的,交易所釋放賣方交割保證金,並將全額貨款的80%劃轉給賣方,其餘貨款在賣方提交了其他形式的發票或者交易所認可的其他單據後結清。

  2.6.2注意事項

  (a)交收日為交易所收到《交收確認通知單》下一個交易日。

  (b)發票或者交易所認可的其他單據由交割的賣方用戶向相對應的買方用戶開具,並由雙方會員轉交、領取並協助核實。

  3.其他問題

  3.1所有操作均需要在連續交易時間錄入。

  3.2檢驗費用由買方負擔,其他費用由賣方負擔,手續費按交割手續費收取。

  3.3貨物實際交收重量

  貨物檢重以地磅或雙方認可的其他計重方式為準。首先根據裝船時檢驗的水分,按照合約的規定對重量進行折算,足量稱重,最終依據為貨物交收時質檢機構出具的水分檢驗結果,允許3%的溢短。折算時均按四舍五入取整。

  例. 假設應交收的幹基重量10000噸,裝船水分檢驗結果為6%,卸船時質檢機構的水分檢驗結果為8%,則卸貨時應按10000÷(1-6%)=10638(噸)足量驗重,假設實際卸貨重量為a噸,則最後實際交收重量為a×(1-8%)噸,溢短為[a×(1-8%)-10000](噸)。

  注:實際交收重量小於應交收重量97%時,按違約處理

  3.4爭議處理

  賣方如對買方出具的檢驗結果有異議,應在買方提交檢驗報告的下一個交易日閉市前向交易所提出覆檢申請。交易所在指定品質檢驗機構中選取覆檢機構,以卸貨時的抽樣存樣的覆檢結果為解決爭議的依據。逾期未提出申請的,視作對檢驗結果無異議。

  賣方提出爭議時,覆檢費用先由賣方先行墊付,覆檢結果與原檢驗結果的差異在相關標準規定的合理誤差範圍內的,由此產生的費用(包含檢驗費、差旅費等)由賣方負擔;否則,該費用由買方負擔。

  3.5違規處理

  最後交易日閉市前,交易所未收到《交收確認通知單》的,閉市後交易所根據不同情況按照以下規定進行處理:

  (a)由於買方原因導致雙方無法如期完成交收確認的,交易所處以買方交割結算價計算的合約價值20%的懲罰性違約金,並支付給賣方,退還賣方交割保證金,終止交割。

  (b)由於天氣、壓港等原因導致雙方無法如期完成交收確認的,賣方應在導致延誤當日告知交易所,交易所根據實際情況確認最終交收時間。

  (c)由於賣方除天氣之外等原因導致雙方無法如期完成交收確認的,交易所處以賣方按交割結算價計算的合約價值20%的懲罰性違約金,並支付給買方,退還買方交割預付款,終止交割。

  (d)由於品質檢驗爭議導致雙方無法如期完成交收確認的,覆檢結果與大連商品交易所交割品質標準相符的,繼續交割;不符合的,處以賣方按交割結算價計算的合約價值20%的懲罰性違約金,並支付給買方,退還買方交割預付款,終止交割。

  3.6違約處理

  提貨單交割違約是指在規定期限內,買方未能如數解付貨款,賣方未能在規定地點如數交付符合期貨交割品質標準的商品。

  買方構成交割違約的,交易所處以買方按交割結算價計算的違約部分合約價值20%的懲罰性違約金,並支付給賣方,同時釋放賣方的交割保證金,交割終止。

  買方交割違約合約數量計算公式如下:

  買方交割違約合約數量(手)=[應交貨款(元)-已交貨款(元)]÷[交割結算價(元/噸)×(1-20%)+升貼水(元/噸)]÷交易單位(噸/手)。

  賣方構成交割違約的,交易所處以賣方按交割結算價計算的違約部分合約價值20%的懲罰性違約金,並支付給買方,同時釋放買方的貨款,交割終止。

  賣方交割不足部分合約數量(手)=[應交的商品重量(噸)-已交的重量(噸)]÷交易單位(噸/手)

  若買賣雙方都違約的,交易所對雙方按交割結算價計算的違約部分合約價值5%分別處以罰款。

  (四)保稅交割

  1.定義

  保稅交割是指以海關特殊監管區域或保稅監管場所內處於保稅監管狀態的期貨合約所載商品作為交割標的物進行期貨交割的過程。

  2.實施品種

  實行保稅交割的品種由交易所另行公佈。目前工業品種中LLDPE、鐵礦石兩個品種可開展保稅交割。

  3.LLDPE保稅交割

  (1)LLDPE保稅標準倉單用途:可用於一次性交割和期轉現交割;經交易所批准,還可以作為保證金使用。

  保稅標準倉單作為保證金的,交易所以申請日前一交易日該標準倉單對應品種最近交割月份期貨合約結算價扣除稅費後的價格為基準計算價值。

  (2) LLDPE保稅交割流程圖

  

  (3)LLDPE保稅標準倉單一次性交割

       LLDPE保稅標準倉單一次性交割流程同一次性交割交割流程。

  保稅標準倉單貨款=保稅交割結算價×保稅標準倉單數量

  保稅交割結算價=[(交割結算價-相關費用)/(1+進口增值稅稅率)-消費稅]/(1+進口關稅稅率)

  (4)LLDPE保稅標準倉單期轉現交割

  保稅期轉現批准日結算時,交易所將交易雙方的相應持倉按照協議價進行結算處理,產生的盈虧計入當日平倉盈虧。

  保稅期轉現批准日閉市後,交易所將賣方會員提交的標準倉單交付買方會員,並向買方開具報關所需的保稅交割結算單;將保稅期轉現交割貨款的80%付給賣方會員,餘款在賣方會員提交了增值稅普通發票後結清。

  保稅期轉現貨款=保稅期轉現交割結算價×申請期轉現保稅標準倉單數量

  保稅期轉現交割結算價=[(保稅期轉現前一日最近交割月份合約結算價-相關費用)/(1+進口增值稅稅率)-消費稅]/(1+進口關稅稅率)

  (5)LLDPE保稅標準倉單注銷

  保稅標準倉單合法持有人向交易所申請提貨(出關、出境)或轉為一般現貨提單,並辦理保稅標準倉單退出流通手續的過程。

  注:詳見《大連商品交易所保稅交割實施細則》、《大連商品交易所交割細則》、《大連商品交易所結算細則》、《大連商品交易所標準倉單管理辦法》

  4.鐵礦石保稅交割

  (1)鐵礦石鐵礦石保稅標準倉單用途:可用於期轉現交割、一次性交割、交易及轉讓。

  (2)保稅期轉現

  保稅期轉現批准日結算時,交易所按照申請日前一日最近交割月份合約結算價對買賣雙方的相應持倉進行平倉,結算盈虧;按照申請日前一日最近交割月份合約結算價扣除稅費後形成的價格劃轉貨款,並以該價格作為交易所為保稅期轉現開具《保稅交割結算單》的依據。

  保稅期轉現批准日閉市後,交易所將保稅期轉現貨款的80%付給賣方會員,餘款在賣方會員提交了其他形式的發票或者交易所認可的其他單據後結清。

  保稅期轉現貨款=申請日前一日最近交割月份合約結算價扣除稅費後形成的價格×申請期轉現保稅標準倉單數量

  (3)保稅標準倉單一次性交割

       保稅標準倉單一次性交割流程同一次性交割交割流程。

  保稅標準倉單貨款=保稅交割結算價×保稅標準倉單數量

  保稅交割結算價=[(交割結算價-相關費用)/(1+進口增值稅稅率)-消費稅]/(1+進口關稅稅率)

  (4)保稅提貨單交割注意要點

提交申請與配對

通知到港資訊

現場交收

質檢及資訊錄入

交收確認

結算

保稅提貨單交割注意要點

不區分保稅意向和完稅意向

在通知單中體現保稅/完稅資訊

在交收確認通知單中,體現保稅或完稅狀態。

以交收確認通知單為依據,進行貨款結算

  (5)注銷出庫

  保稅標準倉單持有人需要對保稅商品辦理報關進口或轉運出境的,辦理保稅標準倉單注銷手續時,應當向交易所說明,然後按照當地海關的相關規定辦理進口報關或轉運出境手續。

  貨主辦理提貨手續後,保稅交割倉庫向貨主開具保稅標準倉單清單,交易所憑保稅標準倉單清單向貨主開具《保稅交割結算單》(報關專用),同時將《保稅交割結算單》相關資訊透過電子倉單系統發送給相應海關。

  貨主應當在《保稅交割結算單》(報關專用)開具日10個工作日(含)內,持《保稅交割結算單》(報關專用)向海關辦理進口報關手續,報關商品、數量、價格等基本資訊應當與其所持有的《保稅交割結算單》、保稅標準倉單清單保持一致。

  注銷的保稅標準倉單是由交易、轉讓等非期貨交割方式而取得的,交易所不為其開具《保稅交割結算單》(報關專用)。

  (6)向海關申報價格原則

  採用一次性交割的:申報價=保稅交割結算價+保稅升貼水;

  採用期轉現交割的:申報價=申請日前一日最近交割月份合約結算價扣除稅費後形成的價格+保稅升貼水;

  採用提貨單交割的:申報價=保稅交割結算價+保稅升貼水;

  保稅升貼水=升貼水/(1+進口增值稅稅率)/(1+進口關稅稅率)。

  注銷的保稅標準倉單是由交易、轉讓等非期貨交割方式而取得的,貨主辦理報關進口時,海關按照現行保稅貨物內銷有關規定審定完稅價格。

  (7)開具保稅交割結算單的幾種情況

保稅貨物物權來源方式

保稅交割結算單(記賬專用、稅務專用)

保稅交割結算單(報關專用)

一次性交割

開具

開具

期轉現

開具

開具

提貨單交割

開具

開具

倉單轉讓

開具

不開具

註冊(未經交割)

不開具

不開具

  注:詳見《大連商品交易所保稅交割實施細則》、《大連商品交易所交割細則》、《大連商品交易所結算細則》、《大連商品交易所標準倉單管理辦法》

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