大連商品交易所

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組合保證金業務

  一、組合說明

  我所支援的各組合策略及優先級具體說明如下:

表1:組合策略說明

組合策略

組合說明

優先級

期貨對鎖

在同一期貨品種同一月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸

1

期貨跨期

在同一期貨品種的不同月份合約上建立數量相等、方向相反的頭寸

2

期貨跨品種

在不同期貨品種合約上建立數量相等、方向相反的頭寸

3

賣出期權

賣出看漲期權,同時買入對應期貨合約;

賣出看跌期權,同時賣出對應期貨合約。

4

期權跨式

賣出同一系列的相同執行價格的看漲期權和看跌期權

5

期權寬跨式

賣出同一系列低執行價格的看跌期權和高執行價格的看漲期權

6

期權對鎖

在同一期權品種同一系列同一合約上建立數量相等、方向相反的頭寸

7

買入垂直價差

買進低執行價格的看漲期權,同時賣出相同期貨合約的高執行價格的看漲期權;

買進高執行價格的看跌期權,同時賣出相同期貨合約的低執行價格的看跌期權

8

賣出垂直價差

賣出低執行價格的看漲期權,同時買進相同期貨合約的高執行價格的看漲期權;

賣出高執行價格的看跌期權,同時買進相同期貨合約的低執行價格的看跌期權

9

買入期權期貨組合

買入看漲期權,同時賣出對應期貨合約;

買入看跌期權,同時買入對應期貨合約

10

  二、組合策略保證金收取標準

  我所組合策略保證金收取標準說明如下:

表2:組合保證金收取標準

組合策略

保證金收取標準

期貨對鎖

高腿保證金

期貨跨期

期貨跨品種

賣出期權

期貨保證金+期權權利金結算價*交易單位

期權跨式

max(看漲期權保證金,看跌期權保證金)+另一方權利金結算價*交易單位

期權寬跨式

期權對鎖

X*賣期權保證金

買入垂直價差

X*賣期權保證金

賣出垂直價差

min(執行價格之差*交易單位,空頭期權保證金)

買入期權期貨組合

X*期貨保證金

  三、盤中組合保證金優惠

  用戶在盤中有兩種方式享受組合保證金優惠:

  一是可以透過套利訂單即時享受組合保證金優惠。套利合約需屬於優惠組合才可以直接享受保證金優惠;若套利合約不屬於優惠組合,則按各單腿計算其保證金,其成交形成的持倉記為各單腿持倉。

  二是可以按照交易所規定的組合策略發送組合申請,將單腿持倉進行組合,即時享受保證金優惠。

  盤中,用戶也可以按照交易所規定的組合策略發送解鎖申請,將對應的組合持倉進行解鎖,變為各合約的單腿持倉,並加收已經優惠保證金。

  四、盤後組合保證金優惠

  (一)交易所結算時按照一定優先級將用戶持倉重新組合給予保證金優惠。

  (二)用戶可透過會員申請保留組合資格,交易所審批透過後,結算時交易所將保留用戶在該會員處的盤中組合持倉,且不將剩餘單腿持倉進行組合。

  五、平倉順序

  (一)在平倉成交過程中,釋放保證金遵循先平單腿持倉,後平優惠組合持倉的原則;當平倉需打破優惠組合時,按照優惠組合持倉的優先級從低到高進行打破。

  (二)在平倉成交過程中,計算平倉盈虧遵循先開先平原則。

  附件1:保留組合資格申請表(樣表).docx

  附件2:取消保留組合資格申請表(樣表).docx

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