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倉單串換業務介紹

倉單串換業務介紹

串換要素

倉單串現貨

倉單串倉單

串換費用

①原倉(廠)庫升貼水+②近期現貨價差+③串換庫生產計劃調整費

①原倉(廠)庫升貼水+②近期現貨價差+③串換庫生產計劃調整費—④新倉(廠)庫升貼水

提貨要求

提貨要求降低:(1)提貨時間較倉(廠)庫倉單適當延長;(2)發貨速度較倉(廠)庫倉單適當降低

提貨要求不變

用戶資格

透過當月交割(不含期轉現)買入穫得倉單的買方用戶

串換時間

最後交割日後第一個交易日9:30—14:30

串換順序

非交割庫用戶優先、申請時間優先等原則

串貨協議簽署和費用支付

串貨協議由用戶與集團或集團指定的機構簽署,用戶將倉(廠)庫倉單轉讓給集團或集團指定的機構,集團或集團指定的機構給用戶提取現貨或者產生新的倉單,串換費用由用戶與集團結算。安排發貨等由集團統一安排

串換地點

在現有倉(廠)庫和工廠之間的基礎上鼓勵集團自行申報其他工廠

現有倉(廠)庫之間

串換業務流程圖

時間

集團

用戶

會員

交易所

交割月第1-6個交易日

申報停機計劃(豆粕)或不可串換的串換庫名單(豆油、棕櫚油)

最後交割日的前5個交易日

第二天上午11點前申報各地價差

交易所代為網站上公佈

最後交割日下午3點後

用戶得到配對結果,並且可以知道本月串換費用中的兩地價差,據此可決定是否申報串換

最後交割日後第1個交易日(9:30-14:30)

代用戶透過電子倉單系統進行串換申報

最後交割日後第1個交易日(14:30-16:00)

根據非交割庫用戶優先和時間優先等原則對串換申請代為排序

最後交割日後第1個交易日(16:00-17:00)

分別通知符合要求的用戶和倉(廠)庫可以進行串換談判

最後交割日後第2-3個交易日17:00

倉(廠)庫與用戶談判,如到期未就串換主要內容達成協議,視為用戶放棄此次串換,由交易所通知其他用戶與倉(廠)庫開展談判

最後交割日後第5個交易日17:00

此次串換談判的截至時間

倉單串現貨

集團與用戶簽署串換協議後,串換各方應自協議簽訂之日起2個工作日內完成所持標準倉單的轉讓流程。需要支付串換費用的串換方應在收到對方開具的串換費用發票之日起2個工作日內全額支付串換費用。集團安排用戶在8個自然日內開始提貨,發貨速度為正常倉單日發貨速度的50%

倉單串倉單

集團與用戶簽署串換協議後,用戶在2個工作日內完成將所持倉單轉讓給集團,集團應於簽訂合同後10個工作日內為用戶註冊串入庫的標準倉單。

注:
如果用戶、非期貨公司會員實際串換數量小於其申請且交易所同意其串換的數量,則自此次串換完成後一年內取消該用戶再次申請串換的權利。

倉單串換的相關費用

倉單串現貨的串換費用(用戶需支付的費用):串出廠庫升貼水+現貨價差(串入地—串出地)+廠庫生產計劃調整費

倉單串倉單的串換費用(用戶需支付的費用):串出廠庫升貼水—串入廠庫升貼水+現貨價差(串入地—串出地)+廠庫生產計劃調整費

現貨價差的計算:

串換價差=串換當月最後交割日的前五個交易日的兩地價差的算術平均價,計算結果四舍五入,保留到整數位。

豆粕品種:

    串換業務在下述5個區域之間的,兩地價差計算方式如下:

    兩地價差=(∑第三方網站公佈的兩地價差+∑試點集團申報的兩地價差)/(參與報價的第三方網站數量+申報價差的試點集團數量)

    5個區域指:京津冀區域(天津、唐山、秦皇島)、山東區域(日照連雲港)、江浙滬區域(南通、張家港、寧波、泰州、鎮江、南京)、廣東區域(東莞、廣州、陽江、湛江)和廣西區域(防城港、欽州)。

   

    串換業務不在上述5個區域之間的,價差計算方式如下:

兩地價差=∑試點集團申報的兩地價差/申報價差的試點集團數量

豆油、棕櫚油品種:

兩地價差=串入區域現貨價格-串出區域現貨價格

某區域的現貨價格=(∑區域內串換庫申報價格+∑網站上區域內企業報價平均價)/(區域內串換庫數量+第三方網站數量)

第三方網站價格:為保證價格的公正性,網站價格按照當天某地報價的平均價計算,其中豆油採用一級豆油成交價,棕櫚油採用24度棕櫚油成交價。如果某串換庫在第三方網站上也有報價,則該串換庫的網站報價仍然參與網站價格計算。網站價格的平均價作為一個價格採集樣本。

    試點期間如果有新的交割廠庫被批准開展交割業務,那麼自交易所公佈該廠庫開展交割業務之日起即納入價差計算範圍。試點期間如有交割廠庫被取消,那麼自交易所發佈取消該廠庫的通知之日起即不納入價差計算範圍。

串換費用計算實例(以豆粕為例):

    湖北一家飼料企業透過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單,該用戶與中糧集團簽訂協議,集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。

    串換費用:串出廠庫升貼水+現貨價差+廠庫生產計劃調整費

              其中串出廠庫(中糧黃海)的升貼水:-30 /

    現貨價差:(第三方網站公佈的兩地價差+中糧集團申報的兩地價差+益海集團申報的兩地價差+邦吉集團申報的兩地價差)/4

    透過計算現貨價差:浙江滬區域豆粕現貨價格(串入地)—山東區域豆粕現貨價格(串出地)=50/

    廠庫生產計劃調整費上限:見最新通知

    該用戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30/

此次倉單串換費用-30+50+30=50/

豆粕廠庫倉單串換計算實例表(單位:元/噸)

串換方式

費用計算

串出廠庫升貼水

現貨價差

廠庫生產計劃調整費上限

串入庫升貼水

串換費用

倉單串現貨

串出廠庫升貼水+現貨價差+廠庫生產計劃調整費

-30

(∑第三方網站公佈的兩地價差+∑試點集團申報的兩地價差)/(參與報價的第三方網站數量+申報價差的試點集團數量)

50

30

見最新通知,

此案例中用戶

與油廠談判

確定的生產

計劃調整費

為30元/

50

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