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美國農業部月度供需報告(2022年11月)

來源:飛創資訊發佈時間:2022年11月30日

  小麥:預計22/23年美國小麥供應量持穩,國內使用量增加,出口量不變,期末庫存小幅減少。預計國內總使用量增加500萬蒲式耳,至10.93億蒲式耳,主要由於糧食使用量的增加抵消了種子使用量的減少。最新的NASS麵粉加工產品報告顯示,食品使用量增加700萬蒲式耳,至創紀錄的9.77億蒲式耳,主要由於第三季度小麥磨粉量增加。全品種小麥出口量保持不變,為7.75億蒲式耳,抵消了白粒小麥和硬質小麥的變化。預計22/23年期末庫存減少500萬蒲式耳,降至5.71億蒲式耳,為07/08年以來的最低水平。預計22/23季節平均農場價格不變,為9.20美元/蒲式耳。

  預計22/23年全球小麥供應量、消費量、貿易量及期末庫存增加。預計供應量增加130萬噸,至10.59億噸,由於期初庫存及產量增加。世界產量增加100萬噸,至7.827億噸,由於澳大利亞、哈薩克斯坦及英國產量增加抵消了阿根廷及歐盟產量減少。澳大利亞產量增加150萬噸,至3,450萬噸,由於過去一個月的降雨量高於平均水平,支撐了作物生長,提高了單產,加之生長季早期條件普遍有利。阿根廷產量減少,由於10月大部分時間持續的幹旱天氣條件進一步下調單產預期,尤其是北部地區。飼用量及其他使用量增加90萬噸,由於歐盟、韓國、菲律賓及越南的增加抵消了印度下調部分。然而,FSI消費量減少150萬噸,主要由於孟加拉國及印尼的消費量減少。預計全球貿易量增加30萬噸,至創紀錄的2.087億噸,主要由於澳大利亞、哈薩克斯坦及英國出口量增加抵消了阿根廷出口量減少。預計全球期末庫存增加30萬噸,至2.678億噸,其中主要調整為澳大利亞及印度庫存增加和歐盟庫存量減少。

  粗糧:預計22/23年美國玉米產量提高,飼用量及其他使用量增加,期末庫存增加。預計玉米產量為139.30億蒲式耳,較上月增加3,500萬蒲式耳,單產增加0.4蒲式耳,至172.3蒲式耳/英畝。飼用量及其他使用量增加,由於作物產量增加。隨著供應量的增長超過使用量,玉米期末庫存增加1,000萬蒲式耳。玉米季節平均價格不變,為6.80美元/蒲式耳。

  預計22/23年全球粗糧產量略有下降,為14.595億噸。預計本月22/23年美國外粗較上月相比,產量減少、貿易減少及庫存減少。預計美國外玉米產量減少,由於歐盟、南非、菲律賓及尼日利亞玉米產量減少被安哥拉、馬裏、巴基斯坦、土耳其及塞內加爾產量增長部分抵消。歐盟玉米產量減少,由於匈牙利玉米產量減少。南非產量減少,主要由於預期種植面積下調。阿根廷大麥產量減少,但澳大利亞及歐盟產量有所增加。

  全球貿易主要變化包括南非玉米出口量減少。越南、阿爾及利亞及土耳其玉米進口量減少。21/22年,根據10月出貨量,自20223月開始的當地市場年份,阿根廷的玉米出口量減少。22/23年,澳大利亞大麥出口量增加,但阿根廷及俄羅斯大麥出口量減少。中國大麥進口量減少。除美國外全球其他國家玉米期末庫存減少,主要反映了尼日利亞及南非期末庫存減少被越南增加部分抵消。全球玉米期末庫存為30,080萬噸,減少40萬噸。

  稻米:預計本月22/23年美國稻米供應量基本不變,國內使用量增加,出口量減少,期末庫存增加。供應量略有減少,主要由於產量減少沒有完全被進口量增加抵消。11NASS月度作物產量報告將22/23年全品種水稻產量下調110萬英擔,降至1.643億英擔,全部原因是單產下降。全品種水稻平均單產減少50/英畝,降至7,549磅。這是自93/94年以來美國大米產量最低值。進口量增加了100萬英擔(全品種長粒米),至創紀錄的4,500萬,由於泰國及印度稻米需求強勁。國內及其他使用總量增加100萬英擔(全品種長粒米),至1.420億英擔,由於進口香米消費量增加。全品種稻米出口量減少400萬,降至7100萬英擔,其中長粒米出口量減少300萬英擔,主要由於對墨西哥及海地等美國主要市場的運輸滯後。全品種稻米出口量為91/92年以來最低值,由於美國在幾個關鍵市場繼續缺乏競爭力。全品種稻米期末庫存增加290萬英擔,至3,610萬英擔,但仍比去年下降9%。全品種稻米季節平均農場價格上漲0.50美元/英擔,至創紀錄的19.90美元,主要由於預期中粒米及短粒米價格增加,而長粒米價格不變。

  預計22/23年全球供應量、消費量、貿易量及期末庫存減少。供應量減少了250萬噸,降至6.868億噸,由於印度期初庫存減少,巴基斯坦、尼日利亞及斯里蘭卡產量減少。印度期初庫存減少100萬噸,由於21/22年出口量及國內消費量增加。巴基斯坦22/23年產量減少80萬噸,降至660萬噸,預計信德省地區的嚴重洪水會下調單產。這將是巴基斯坦自12/13年度以來的最低產量。22/23年度世界消費量減少30萬噸,降至5.178億噸,由於巴基斯坦及印度產量減少。全球貿易量減少40萬噸,降至5,280萬噸,由於巴基斯坦出口量減少沒有完全被印度出口量增加抵消。預計世界期末庫存減少220萬噸,降至1.690億噸,主要由於印度、印度尼西亞、越南及斯里蘭卡期末庫存減少。

  油籽:預計22/23年美國大豆產量、壓榨量及期末庫存增加。預計大豆產量為43.5億蒲式耳,增加3,300萬蒲式耳,主要由於愛荷華州及密蘇裏州單產增加。大豆壓榨量增加了1,000萬蒲式耳,由於預計國內豆粕消失增加。由於出口量不變,大豆期末庫存增加2,000萬蒲式耳,至2.2億蒲式耳。預計22/23年美國大豆季節平均價格為14.00美元/蒲式耳,與上月持平。豆油價格也持平,預計為69美分/磅。預計豆粕價格為400美元/短噸,上漲10美元。

  預計22/23年全球油籽產量為6.456億噸,較上月減少100萬噸。大豆、葵花籽及棉籽產量減少部分被油菜籽產量增加抵消。全球大豆產量下降50萬噸,降至3.905億噸,主要由於阿根廷收割面積下調,產量下降。烏克蘭葵花籽產量減少,主要由於報告的單產減少。全球油菜籽產量增加100萬噸,至8,480萬噸,由於澳大利亞及歐盟單產增加。

  預計全球油籽期末庫存為1.219億噸,增加140萬噸。根據對21/22年進口量的修訂,大豆庫存變化主要由於中國庫存增加。另一個重要的調整是馬來西亞棕櫚油產量減少,減少100萬噸,降至1,880萬噸。馬來西亞棕櫚油供應量減少,出口量不變,期末庫存減少。

  糖:對21/22年美國糖供應量及使用量進行修訂,以將完整的財政年度預估納入美國農業部的甜味劑市場數據(SMD)。預計甜菜產量為515.5萬短噸,原值(STRV),較上月增加77,618,由於9月份產量高於上月預估。路易斯安那州甘蔗產量減少58,824STRV,降至192.3萬,主要由於9月份產量低於預估。隨著其他情況的部分微調,供人類消費的交付量減少81,845STRV,降至12,470STRV。主要由於9月份直接消費進口量非常低。最終年度預估的期末庫存為181.4STRV。較上月增加40,823STRV,導致庫存使用率為14.3%

  美國22/23年糖供應量較上月減少196,055STRV,由於總產量減少,進口量僅被期初庫存增加略微抵消。甜菜產量減少111,341STRV,降至499.4萬。甜菜加工商下調了對可用於甜菜的預期,甘蔗產量增加部分抵消甜菜產量減少。加工商及NASS對甘蔗單產預期上調,佛羅裏達州產量增加20,923STRV,至198.9萬。路易斯安那州產量增加至2.06STRV,主要由於收割面積增加及9月份產量的調整。進口量減少168,986STRV,主要由於墨西哥進口量減少,根據可出口供應量減少(見下文),抵消了11月初一家煉油廠高關稅進口原糖增加的25,000STRV。由於2021/22年的供應量減少,其中供人類消費的交付量減少25,000STRV。預計期末庫存為170.1STRV,期末庫存使用率為13.5%

  22/23年墨西哥糖產量與上月持平,為590萬公噸。預計收割面積約為80萬公頃,單產與上月持平。儘管9月份降雨量充足,但降雨應該在生長季早些時候到來,或者至少在8月份到來,產量因此受到重大影響。消費量及製造、加工和出口服務業等綜合用途(IMMEX)的總進口量減少15000公噸,與21/22年進口量更為接近。9月強勁的消費交付量推動21/22年總進口量達到411.3萬公噸,較上月增加63.1萬公噸。21/22年高果糖玉米糖漿交付量為129.1萬公噸,預計22/23年交付量也將相同。21/22年的人均甜味劑消費量為41.09公斤,將結轉至22/23年,這意味著消費交付量將達到416.8萬公噸。較上月增加117,598公噸。22/23IMMEX交付量為533,000公噸,與21/22年記錄的總交付量非常接近。22/23年期末庫存為979,291公噸,糖供應量充足可以在11月收割開始之前滿足23/24年的使用量。其餘預計出口量為121.9萬公噸,減少183,616公噸。對美國的許可出口量減少166,020公噸,其他出口量減少17,596公噸至零。

  棉花:22/23年美國棉花供需平衡表顯示,本月產量略有增加,期末庫存增加。產量增加1.5%,為1,400萬包,由於西南部地區產量減少被其他地區產量增加所抵消。國內工廠使用量及出口量保持不變,期末庫存量增加20萬包,至300萬包,佔使用量的20%22/23年旱地棉花季節平均價格下降5美分,降至85美分/磅。

  22/23年全球棉花供需平衡表預計產量、消費量、貿易量及期末庫存減少。棉花產量較上月減少160萬包,主要由於巴基斯坦產量減少了70萬包,主要由於早些時候的降雨及洪水帶來的影響。異常高的降水量也導致澳大利亞22/23年作物減產50萬包,其次西非預計產量減少63萬包。預計本月全球棉花消費量減少65萬包,由於巴基斯坦及孟加拉國棉花產量減少30萬包。世界貿易量減少40萬包,孟加拉國及中國進口量減少被巴基斯坦增加部分抵消;預計出口量減少主要由於自西非出口量下調。預計22/23年全球期末庫存較10月份減少60萬包,但較去年增加160萬包。

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