大連商品交易所

大連商品交易所2013年自律監管工作報告

來源:發佈時間:2014年01月02日

  2013年,在中國證監會的領導下,大連商品交易所(以下簡稱大商所)秉承“公開、公平、公正”的原則,充分發揮自律監管職責,緊緊圍繞放松管制和強化監管這條主線,放寬市場準入,降低交易成本,優化市場規則制度,提升市場監管能力,切實保護投資者合法權益,守住不發生系統性風險的底線,全力推進市場平穩健康規范發展,使大商所自律監管工作再上新台階。

  一、放寬準入、簡化審批,降低用戶套保交易門檻
  2013年,為進一步推動產業用戶透過期貨市場進行套期保值操作,在充分聽取各方意見的基礎上,大商所在資格準入、額度申請、額度審批及系統建設方面,對套期保值業務進行了優化。一是在套期保值資格審批上,拓寬了套期保值資格的業務受理範圍,降低了資格審批門檻。二是在一般月份套期保值增加額度申請流程上,簡化了用戶申請材料,用戶在多次申請時無需重複提交申請表和經營業績。三是在臨近交割月份套期保值增加額度審批上,充分考慮產業用戶在交割月前月的套期保值需求,允許用戶一般月份套期保值持倉持有至交割月第一個交易日第一小節。四是在套期保值申請方式上,上線套期保值業務系統,實現額度申請、額度審批及額度管理等的電子化操作,為用戶參與套期保值提供便利。
  二、完善結構、鼓勵套利,降低用戶套利交易成本
  2013年,為進一步改善期貨市場投資者結構、降低市場運行成本,大商所推出套利交易管理辦法,實施套利交易的持倉豁免與保證金優惠,鼓勵更多的套利交易進入市場。一是放寬套利交易的持倉額度。套利交易用戶可向大商所申請增加持倉額度,穫批額度用戶在單個合約上的持倉最高可達合約單邊持倉規模的25%。二是實施套利交易的保證金優惠。大商所對全部上市品種的跨期套利持倉以及指定品種間的跨品種套利持倉實行保證金優惠,按照套利組合內部兩個合約持倉保證金的較大值收取套利保證金,降低了套利交易用戶的資金成本,提高了市場交易效率。
  三、提高效率、降低成本,優化保證金及限倉制度
  2013年,為進一步提高市場運行效率、降低市場運行成本,大商所下調了持倉梯度保證金標準和時間梯度保證金標準,並對臨近交割月限倉梯度進行了優化。一是在持倉梯度保證金制度上,考慮到市場持倉規模發展現狀,調高了部分品種的持倉梯度,降低了持倉梯度保證金標準,減輕了期貨公司會員(以下簡稱“會員”)及用戶的資金壓力。二是在時間梯度保證金制度上,降低交割月前一月及交割月的保證金標準,簡化臨近交割月保證金增加梯度,降低了近月合約資金成本。三是在臨近交割月限倉梯度方面,除雞蛋品種外,建立了一般月份、交割月前月第十個交易日和交割月三個梯度的整體限倉體系,為用戶臨近交割月持倉管理提供了便利。
  四、支援發展、提供空間,放松期貨公司會員限倉管制
  2013年,市場持倉規模穩步提升,市場參與用戶顯著增加,為進一步鼓勵會員做大做強,避免會員由於投機持倉限額不足而導致用戶流失,大商所對會員限倉模式進行了優化:一是實行合約一定持倉水平以下會員不限倉、一定持倉水平以上按比例限倉的措施。二是實行會員超倉不強平的措施。透過優化會員的限倉制度,放松了會員的限倉管制,為會員的發展提供空間。
  五、積極研判、密切監控,認真排查化解市場風險
  2013年,大商所市場交易活躍,市場價格波動較大。大商所在放松市場管制的同時,加強了市場監控和研究,積極化解市場風險,保證了市場的平穩運行。2013年,大商所對市場運行及風險情況保持常態化跟蹤,對豆粕、玉米、焦炭和焦煤等重點品種和合約情況進行了系統總結和分析,並適時對交易保證金和漲跌停板進行了調整,較好地防範了市場風險。其中,玉米和焦煤相關合約由於市場結構問題,出現了臨近交割月持倉較大的情況,為避免可能產生的交割風險,大商所一方面即時跟蹤用戶持倉情況,深入了解用戶的交割意願,全面排查用戶之間存在的實際控制關係,向會員及用戶發函、實地調查,要求用戶確認並加強實際控制關係賬戶持倉管理;另一方面,在交割環節,大商所積極與交割庫、質檢機構溝通,要求其就庫容和檢驗人員上為交割做好準備。相關工作取得了一定效果,較好地化解了玉米和焦煤相關合約可能面臨的交割風險,防範了可能出現的違規行為。
  六、強化監管、嚴查違規,切實保護投資者利益
  異常交易監管和違規行為查處,是市場公平秩序的保障,也是投資者利益保護的重要手段。2013年,大商所以“零容忍”的態度,加大了異常交易和違規行為的監管,從嚴對異常交易、程式化交易、對敲、影響市場價格、謠言等違規行為進行了查處,打擊了違規行為的苗頭,為市場平穩運行提供了保障。
  2013年,大商所排查市場異常波動3300餘條,查處異常交易共258起,對26名用戶采取了限制開倉的措施。2013年,共有23,167名用戶向大商所申報了程式化交易,累計共有91,784名用戶向大商所申報了程式化交易。2013年,完成373組實際控制關係賬戶的篩查和認定工作,累計共有1,528組3,963個用戶向大商所申報了實際控制關係。
  2013年,大商所共查處違規交易行為98起,共處分用戶162名,幫助用戶挽回經濟損失共700餘萬元。大商所發現並移交中國證監會調查案件5起,其中兩起是透過對敲盜取他人賬戶資金的團夥詐騙案,這兩起案件上報後,大商所全力配合中國證監會和公安部等部門的調查工作,為案件順利偵破發揮了積極作用。針對市場接連發生透過對敲盜取他人賬戶資金案件,大商所積極研究對策,並配合中國證監會期貨一部、期貨二部,做了大量的分析調研工作,推動了期貨市場限制用戶當日平倉盈利出金制度的實施,較好地遏制了對敲盜取資金案件的發生。此外,對用戶舉報、散佈市場謠言等情況,大商所認真排查,並對相關情況進行了處置。
  七、追求實效、認真檢查,提升會員合規經營水平
  2013年,在總結以往工作經驗的基礎上,針對日常監管中發現的問題,大商所以實名制開戶、居間人管理、投資者權益保護等方面作為檢查重點,完成對西北、東北、西南、東南等四個區域18家會員的檢查。在檢查對象上篩選轄區內用戶違規次數較多、出現重大經營變化的會員,檢查內容上細化為20餘個合規業務工作點,在檢查方式上以現場檢查與抽樣檢查為主,輔以會員自查。會員檢查工作追求實效,對檢查過程中發現了會員在開戶、回訪等環節存在的不足,立即要求會員進行改正,提高了會員日常合規經營水平。
  八、深入一線、強化培訓,夯實市場投資者保護基礎
  2013年,大商所針對市場頻發的用戶違規行為,以投資者權益保護為主題,以會員首席風險官及一線合規人員為對象,在會員所在地區,完成了西北、東北、華中、西南、東南5個區域60餘家會員300餘人次的合規培訓。中西部地區會員規模相對較小、合規人員少、合規培訓需求大,依託目前監察工作實際,按“監控、查處、檢查、培訓”一體化工作思路,透過規則解讀、案例分析、防範措施推介等多種培訓方式,講授大商所日常監控、合規檢查、案件查處、實際控制關係賬戶管理等監管工作。培訓工作受到了會員的歡迎,參加培訓人員普遍認為培訓工作針對性強、內容充實、效果較好,提升了會員一線合規人員業務水平,增進了會員對大商所的了解,夯實了期貨市場投資者權益保護的基礎。
  九、認真研究、積極溝通,透過監管協作提升監管水平
  中國證監會、地方證監局、交易所、監控中心和期貨業協會等組成的期貨市場監管體系是加強監管協作、提高監管效率,提升市場監管水平的有利保證。2013年大商所積極開展監管協作工作,一是與中國證監會稽查局就上報案件情況加強溝通。對大商所上報的對敲盜取他人賬戶資金、影響合約交割結算價等案件與中國證監會加強溝通,積極配合,參加相關案件討論會4次,確保案件後續調查及偵辦的順利進行。二是與公安部駐中國證監會機構進行溝通聯系,就公安部門介入期貨市場涉嫌違法案件調查工作的模式和機制進行探討和推進。三是參加中國證監會組織的課題研究。參加了中國證監會期貨一部組織的《期貨市場系統性風險》、期貨二部組織的《期貨行業系統性風險》、稽查局組織的《關於國際金融危機的監管執法反思及借鑒》和稽查總隊組織的《關於資本市場操縱行為監管執法趨勢研究》等課題研究。透過對國際市場監管執法的研究和國內期貨市場監管執法的梳理,學習借鑒了證券市場監管執法的經驗,拓寬了視野,提升了大商所監管水平。四是在風險管理制度制定及市場監察過程中,大商所加強與中國證監會、各交易所、監控中心、期貨業協會等單位溝通和交流,提高規則制定的科學性,提升市場監管效率。
  十、加大投入、服務市場,提升市場監察系統建設
  2013年,大商所根據市場服務及監管需要,繼續推進和完善套保、套利、市場監察等業務系統的建設,使大商所監察工作更加技術化、制度化、有序化,提升了大商所風險管理服務和市場監管技術水平。一是為配合套期保值管理辦法的推出,積極推進了套期保值電子化申請和業務管理系統建設,方便了用戶套期保值申請和交易。二是為配合套利交易管理辦法的推出,積極推進套利持倉豁免和保證金優惠系統建設,提高了套利用戶的資金使用效率。三是為滿足市場發展需要,推動了市場監察系統建設,修改了不能滿足業務需求的指標,提出40餘個新指標,推動包括報警處理、報警跟蹤、報表自動化等功能的建設。此外,大商所也推動了限倉、輿情監測、套保組合保證金優惠、連續交易、期權、新品種等市場風險管理和監察相關係統建設。
  
  2013年,十八屆三中全會審議透過的《中共中央關於全面深化改革若幹重大問題的決定》提出“使市場在資源配置中起決定性作用”的戰略決策,為期貨市場持續健康發展提供了重大機遇。國務院發佈的《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》,對期貨市場投資者保護提出了更高的要求。新的形勢下,大商所將在市場化、法治化和國際化監管改革導向下,將進一步強化市場監管,打擊違規違法行為,切實維護中小投資者的合法權益,並改善市場服務水平,努力在服務國家經濟社會發展中做出新貢獻、實現新跨越。