大連商品交易所

大連商品交易所2015年自律監管工作報告

來源:發佈時間:2016年04月21日

  2015年,在中國證監會的正確領導下,大連商品交易所(以下簡稱大商所)以黨的十八屆四中、五中全會以及全國證券期貨監管工作會議精神為指引,緊緊圍繞服務實體經濟根本宗旨,堅持監管轉型,切實履行一線監管職責,堅決維護“公開、公平、公正”原則,切實保護投資者合法權益,嚴厲查處違法違規行為,妥善防範化解市場風險,守住不發生系統性風險的底線,保障了大商所市場的平穩運行。
   一、市場規模持續增長、投資者結構進一步改善,市場功能發揮較為充分
  2015年,大商所市場規模保持較快增長,成交量、日均持倉量和日均市場資金三項指標創歷史新高。全年累計成交量11.16億手,累計成交額41.94萬億元,日均持倉量492.4萬手,分別較上年增長44.94%、1.08%和14.5%。同時,市場結構進一步優化,運行效率進一步提升:一是流動性保持在較為合理水平,各品種持倉量及換手率保持在相對合理的水平,大商所年度持倉量佔國內四家期貨交易所市場的45%,品種總體換手率為93%,低於國內平均水平。二是用戶結構進一步改善,2015年大商所新開的單位用戶、資管用戶、特法用戶等用戶數有較大幅度的增長,法人用戶成交量和持倉量分別佔大連期貨市場總量的35.1%和45.9%,在市場交易結構中佔比不斷提升。三是市場功能發揮較為充分,大商所各品種價格與國內現貨價格保持較高相關性,豆粕、棕櫚油和豆油等現貨貿易採用大商所期貨價格進行基差定價的企業越來越多。油脂油料、飼料養殖、玉米及加工品、合成樹脂、煤焦鋼等期貨品種避險鏈條進一步得到發展,國內大部分大型油脂油料企業、棕櫚油進口企業積極參與期貨避險,玉米及玉米澱粉企業在玉米臨儲政策市場化趨勢預期下持續參與市場避險,在經濟步入新常態及去產能、去庫存趨勢下,鐵礦石企業積極參與期貨市場管理風險。
   二、深入研究市場運行規律,有效化解相關品種波動風險
  2015年市場形勢複雜,全球大宗商品價格持續下行,國內股票市場出現異常波動,大商所積極研判市場發展形勢,沉著應對個別品種波動情況,有效防範化解市場風險。
  一是成功化解鐵礦石主力合約連續三日跌停風險。2015年7月上旬,鐵礦石期貨主力合約連續三日跌停,市場分歧較大。大商所在經過相關測試、確認市場風險可控基礎上,決定更多地發揮市場自身調節作用以市場機制化解風險,隨後市場即恢復至正常狀態,相關處理方式得到了市場各方的認可。
  二是穩妥處理玉米、焦煤、聚丙烯等相關合約市場風險。2015年大商所玉米、焦煤、聚丙烯等相關合約出現了臨近交割月持倉較大的情況,為避免可能產生的交割風險,大商所主動積極應對,一方面提前深入市場,走訪了解用戶情況及征詢意見,要求用戶合規交易,遵守交易所限倉及實際控制賬戶的要求;另一方面在臨近交割月即時跟蹤用戶持倉情況,深入了解用戶的交割意願,全面排查用戶之間存在的實際控制關係,透過向會員及用戶發函、實地調查,要求用戶確認並加強實際控制關係賬戶持倉管理,並透過限制出金等措施防範可能出現的市場風險和違規行為;同時在交割環節,大商所積極與交割庫、交割檢驗單位溝通,要求其為交割做好準備。相關工作較好地化解了玉米、焦煤、聚丙烯相關合約可能面臨的交割風險,防範了可能出現的市場風險和違規行為。
  三是動態跟蹤市場風險,有效防範聚丙烯品種交易過熱情況的發生。2015年,大商所對市場運行及風險情況保持常態化跟蹤,積極采取各項措施做好市場風險防範工作,適時根據品種期現貨市場運行情況,對膠合板、纖維板、鐵礦石、聚乙烯和聚丙烯品種的交易保證金和漲跌停板幅度進行調整。針對可能出現交易過熱的聚丙烯品種,大商所透過多種手段有效抑制交易過熱趨勢,同時加強輿論引導,倡導理性投資,確保了市場的平穩有序。
   三、加強市場動態監控,嚴查異常交易、對敲等違規行為
  查處違法違規交易行為,維護市場“公開、公平、公正”原則,保護投資者合法權益,是期貨市場健康運行的內在要求,也是改革創新和促進監管轉型的重要內容。2015年,大商所以法規制度為準繩,加強事前線索排查,強化事中監控、制止及事後的查處,堅決遏制苗頭性、傾向性問題,抓早抓小、抓實抓細,以“零容忍”的態度嚴厲打擊對敲、盜碼、影響價格、市場操縱等違規行為,防止違規行為後果的擴大和風險累積,保護了投資者的利益,保障了市場的平穩運行。
  2015年,大商所依靠自主開發的監察監控系統,從風險監測、即時監控、違規預警等方面動態監控市場風險和違規行為,共排查違規線索 13餘萬條,排查異常波動線索3000餘起,查處異常交易300餘起,其中自成交達標200餘起,頻繁報撤達標90餘起,實際控制關係賬戶超倉10起,查處對敲轉移資金、影響市場價格等違規行為160起,處分違規用戶近250名,對近30個用戶采取了限制出金、限制開倉等措施,直接幫助用戶挽回經濟損失近100萬元。此外,對用戶舉報情況,大商所認真排查,並對相關情況進行了處置。
   四、強化用戶合規意識,加強實際控制關係賬戶及程式化交易的監管
  用戶合規交易是市場穩健運行的基石,強化合規交易也是防範市場違規和風險的主要手段。2015年大商所從嚴對用戶實際控制關係、程式化交易進行監管,全年共有近200組共600餘名用戶向大商所申報了實際控制關係,累計共有2000餘組5000餘個用戶向大商所申報了實際控制關係賬戶;全年共有1萬餘名用戶向大商所申報了程式化交易,累計共有12萬餘名用戶向大商所申報了程式化交易。2015年,大商所結合私募基金、大型產業用戶參與度高、發展快的特徵,加強了私募基金、大型產業企業等用戶實際控制關係的監管,督促私募基金、大型產業用戶30餘組共計400餘個用戶實控賬戶的申報工作,有效地防控了可能的違規交易風險,提高了市場整體合規水平,保障了市場的平穩運行。
   五、提高違規線索分析能力,配合做好違法違規行為查處工作
  2015年,大商所發現並上報了包括“膠合板1502合約”涉嫌市場操縱的2起違法違規線索。“膠合板1502合約”涉嫌市場操縱的違規線索上報前,大商所組織研究,加強與中國證監會溝通,提高了違規線索的分析和上報案件的品質;案件調查過程中,大商所全力配合中國證監會調查工作,為案件的順利偵破發揮了積極作用。去年,中國證監會已對該起案件作出了處罰決定。大商所市場監察人員所做的相關工作,得到市場各方的肯定,受到了中國證監會的嘉獎。
   六、做好市場宣傳及投資者教育,提高市場合規交易水平
  投資者教育及宣傳是市場違規查處工作的重要組成部分,也是提升市場參與者整體合規意識的主要手段。2015年,大商所面向市場,透過合規培訓、媒體宣傳、用戶走訪等多種形式,對市場規則制度、合規交易、違規查處、市場風險管理等內容進行宣傳和教育。重點對40餘家期貨公司、100餘名一線合規人員進行了合規培訓;走訪50餘家私募基金、產業等機構用戶;多次透過媒體宣傳市場合規工作、引導合規交易,較好地提升了市場參與者的合規意識,增進了市場參與者對大商所交易規則的了解,夯實了期貨市場投資者保護的基礎。此外,2015年,大商所在監管實踐中發現,個別期貨公司、第三方交易終端軟體服務商在用戶交易終端資訊的記錄上存在一定的缺陷,交易所及時提出相關改進建議,促進了期貨市場用戶終端資訊管理的標準化和規范化水平的提升。
  總體來看,2015年大商所積極應對各種挑戰,實現了平穩較快發展。2016年是我國步入全面建成小康社會決勝階段和實施“十三五”規劃開局之年,大商所將在中國證監會的正確領導下,切實履行自律監管職責,加強投資者權益保護,嚴厲打擊違法違規行為,在保持市場安全平穩運行的基礎上,積極推進各項事業全面發展,加快推動大商所向多元、開放的綜合性衍生品交易所轉型。
  
                              大連商品交易所
                               2016年4月21日