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大商所新聞發佈(2022年第2期)

來源:發佈時間:2022年09月30日

  一、大商所下一步就組合保證金優惠還會推出哪些措施?

  答:目前我所共推出了包括期貨對鎖、期貨跨期、期貨跨品種、賣出期權期貨組合、期權跨式、期權寬跨式、期權對鎖、買入垂直價差、賣出垂直價差、買入期權期貨組合等10個涵蓋期貨間、期權間以及期貨與期權間組合的保證金組合策略,有效提高了市場參與者的資金使用效率。

  為進一步降低市場運行成本,大商所正在借鑒國際上相關組合保證金模型經驗並結合交易風控要求及組合策略保證金實踐經驗,開展新一代組合保證金系統(簡稱汝樂系統)的建設工作。該系統預計於2023年底前上線。

  汝樂系統所採用的組合保證金模型綜合考慮商品組合跨期風險、跨品種風險、交割月風險、深度虛值期權風險等因素,並配套對期權結算模式及單腿保證金計算模式進行了優化完善,將實現期貨期權組合風險的計算功能。相較於現行保證金組合策略,汝樂系統具有以下特點:一是對期貨和期權的風險對衝更充分,進一步降低成本;二是風險覆蓋場景更加豐富,實現了期貨期權組合風險場景在委託和成交、交易和結算環節的全覆蓋;三是便於會員風控和分級結算,會員單位能夠根據模型靈活設定參數,有效做好風險控制。

  此外,自2020年4月,我所開始對投機和套保頭寸實施差異化保證金收取機制,減少實體企業的資金佔用,降低參與成本。目前,我所在21個期貨品種中的19個實施投機套保保證金差異化,其中在線型低密度聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯三個品種上已將差異化保證金機制進一步延伸至臨近交割月份。

  二、作為實體企業可以透過哪些渠道參與交易所組織的各類市場培育活動?

  答:為了更好地讓實體企業了解期貨市場功能、提升市場參與能力,我所每年均會聯合行業協會、期貨公司、資訊機構、龍頭企業等單位,以行業會議、沙龍、調研、培訓班等形式開展千餘場市場培育活動,並形成了以產業大會、產融培育基地、“DCE·產業行”等市場活動品牌為抓手,點線面結合的立體化市場培育體系,以及“交割倉庫面對面”等一系列精品市場課程。過去三年,累計舉辦活動近3000場,共吸引了近30萬人次參與。

  實體企業除透過期貨公司、資訊機構等渠道報名參與相關活動外,還可透過持續關注我所官網(dce.com.cn)、期貨學苑(qhxy.dce.com.cn)、“大商所發佈”微信公眾號和“大連商品交易所官方微博”了解最新活動通知,並可透過萬得等平台相關大商所專欄觀看線上活動直播及回放。