大連商品交易所

大連商品交易所2017年自律監管工作報告

大商所發〔2018〕38號

  2017年,在中國證監會的正確領導下,大連商品交易所(以下簡稱大商所)深入學習貫徹黨的十九大精神和全國金融工作會議精神,認真落實全國證券期貨監管工作會議要求,緊緊圍繞服務實體經濟、服務國家戰略的根本宗旨,以保護投資者合法權益為責任,牢牢落實依法從嚴全面監管理念,按照“保穩定、抓管理、促轉型”工作方針,切實履行一線監管職責,守住不發生系統性風險底線,保障期貨市場的安全平穩運行。

  一、市場運行平穩,投資者結構進一步優化,部分品種成熟度增強

  2017年大商所市場累計成交量11.01億手、累計成交額52.01萬億元、日均持倉量613萬手,全年成交量成交額和年末持倉量佔全國期貨市場的36%、28%和43%。2017年參與大商所交易的用戶累計為69.98萬戶,同比增長6%,單位用戶年末持倉量佔大商所總量的48%,其中玉米、豆粕、豆油、棕櫚油、聚丙烯等品種的單位用戶持倉佔比均在50%以上,接近境外成熟市場水平。資產管理、特殊法人等單位用戶日均持倉小幅增長佔比達17%。

  二、加快新品種新工具開發,做深做細現有品種,不斷拓展服務實體經濟領域

  一是實現豆粕期權平穩上市,填補國內商品期權的空白,為相關產業企業和機構提供更為豐富靈活的風險管理工具和交易策略,拓展並提高服務實體經濟能力。二是深入貫徹中央一號文件精神,穩步擴大“保險+期貨”試點和產業扶貧,有力支援了貧困地區經濟發展。三是透過增設交割庫、完善交割標準等措施,推動玉米、豆油、膠合板、鐵礦石等品種合約規則制度持續完善,進一步貼近市場需求。四是大力推進新品種研發和立項準備,深化油粕品種的倉單串換業務,研究探索建立倉單中心體系,開展場外期權試點,探索開展集團間的倉單串換場外市場建設,加快促進期現結合。

  三、科學研判市場,及時出台調控措施,積極化解交易風險

  一是跟蹤評估市場風險,適時調整焦煤、焦炭、雞蛋等品種漲跌停板、交易保證金、手續費標準,及時出台交易限額措施。二是建立了包括日報、周報、季報、年報及不定期專項報告的風險反應機制,保證了風險的及時跟蹤研判。三是建立風險措施調整機制,研究制定市場風險的分類和處置方案。四是分析市場數據,適時調整監控指標,使風險監控和分析更加貼近市場。五是採用風險警示等方式對市場風險進行提示和處置。六是完成交易、結算、交割、監控室等突發事件應急預案的制定和演練,確保應急處置快速有效。七是加強境外市場監管研究,形成包括美國期貨市場操縱立法沿革、監管執法實踐、CME市場監管體制機制等多篇研究報告,促進監管規則體系建設。

  四、嚴厲查處各類違規行為,保護投資者合法權益,將從嚴監管落到實處

  (一)加強投資者交易行為監管

  1. 加強異常交易行為監管

  2017年共查處異常交易行為396起,其中自成交達標195起,頻繁報撤達標190起,大額報撤達標2起,實際控制關係賬戶超倉9起,對148個投資者采取限制開倉等措施。

  2. 加強市場監控監管,從嚴查處對敲、影響價格、市場操縱等違法違規行為

  2017年共查處對敲、影響價格等違規行為146起,處分用戶215人,所內立案調查16起,上報證監會調查2起。2017年,根據市場運行情況,重點監控玉米、雞蛋、焦煤、焦炭、鐵礦石、聚氯乙烯等品種分倉、超倉、超交易限額、市場操縱等違法違規行為,積極采取措施,防範交易過熱和交割風險。

  3. 加大實控關係賬戶認定和管理

  2017年共發出市場監察問詢函486份,共將1641個賬戶列為重點監控名單,約見談話、現場調查30餘次,督促包括產業用戶、私募基金在內的317組868個用戶申報了實際控制關係,對1名未如實申報實際控制關係的用戶給予限制相關業務的監管措施。截至2017年底,共有2353組、6454名用戶向大商所申報實際控制關係賬戶。

  4. 加強程式化交易管理

  2017年大商所完善程式化交易報備工作,增加了交易策略、系統接入和合規審核等報備內容。2017年新增5836名程式化交易報備用戶,截至2017年底累計近13萬名用戶向大商所申報了程式化交易。

  5. 加強套期保值交易監管

  一是合理審核套期保值額度,全年共審核套期保值資格254筆、經營規模304筆、品種模式套期保值建倉需求額度118筆、合約模式套期保值建倉需求額度426筆。二是加強對套期保值額度真實性及合理性的監管,取消1名用戶套期保值資格,取消2名用戶套期保值額度,並對黑色系合約相關套期保值用戶進行了全面核查。三是推出期貨公司風險管理子公司套期保值持倉豁免審核方式,調整了套期保值持倉管理流程。

  (二)加強期貨公司會員監管

  一是為配合期權上市,對北京、上海、深圳等地區的74家期貨公司會員的期權業務制度、人員、系統準備工作進行專項檢查,對發現的不足和問題提出改進建議,提高期貨公司會員日常合規經營水平。二是在大連、上海、廣州組織三次共計85家期貨公司會員首席風險官培訓及座談會,提高會員風險管理水平。三是對信訪處置不力的兩家期貨公司會員發送加強投資者教育提示函,督促期貨公司切實履行用戶管理和投資者教育的職責。

  (三)加強交割倉庫管理

  2017年,加強交割倉庫管理,修改完善指定交割倉庫管理辦法,全年新增交割倉庫(廠庫)35家,取消交割倉庫(廠庫)15家,現場檢查交割倉庫(廠庫)111家,其中農業品交割倉庫(廠庫)63家,工業品交割倉庫(廠庫)48家。

  (四)加強市場合規宣傳

  加強合規宣傳,在相關媒體發佈40餘次市場監管情況和查處案例,制作並發放投資者合規交易手冊近2萬冊,制作並投放查處案例相關視頻。利用微信平台豐富市場合規教育形式,制作商品期權微講堂、微信答題、系列解讀等多種類型的培訓材料80餘篇,官方微信平台累積發送微信1142篇。

  五、加強溝通配合,強化協作,不斷推進全面監管工作

  在中國證監會、地方證監局、交易所、監控中心和期貨業協會五位一體的監管框架下,大商所積極開展監管協作:一是與38家證監會派出機構簽署監管協作備忘錄,加強稽查執法和投資者保護等方面合作,提高監管效率。二是配合證監會稽查局、派出機構等做好我所上報線索調查工作。三是配合證監會期貨部做好期貨公司現場檢查工作。此外,加強與大連公安經偵等部門溝通,就落實司法協助、合作機制等進行討論研究。

  六、加大系統建設,重視效能,提高科技監管水平

  完善現有交易系統風險管理功能,增加包括交易限額即時控制、期貨期權組合保證金、期權套保、期權監控預警等系統功能。加強國際先進監察系統研究,開展以大數據為核心的自主監察系統研發工作,並針對資訊操縱、幌騙等交易行為深度分析,提高監管的科學性、準確性。

  七、加大市場培育和教育力度,創新服務產業模式,夯實市場發展基礎

  舉辦塑膠、黑色、玉米、油脂板塊產業大會,舉辦機構大宗商品衍生品論壇,深入開展產業鏈培育,以合作社、種糧大戶為對象與農委、機構等合作開展“三農”服務,加大對券商、基金、私募及IB用戶等機構投資者培育力度,建設產業培育基地,打造“一地一品”、“一地多品”市場服務品牌,開展 “送期權進產業”系列活動,面向企業和機構人員組織豆粕期權培育活動,完善十大期貨投研團隊評選,啟動大專期貨人才培育工程項目,為期貨市場發展培育人才。

  2018年,大商所將繼續落實“三個監管”要求,積極防範化解市場風險,嚴厲打擊違法違規行為,提升市場運行品質和效率,確保市場安全平穩運行,拓展服務實體經濟的深度和廣度,深化產業服務和市場服務,積極推進各項改革創新和對外開放工作,穩步加快建設多元開放、國際一流衍生品交易所。