• 統一呼叫中心:4008618888

大連商品交易所2020年自律監管工作報告

大商所發〔2021〕115號

  2020年,大連商品交易所(以下簡稱大商所)以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,認真貫徹中國證監會黨委決策部署,堅持穩中求進工作總基調,堅持“四個敬畏,一個合力”監管理念,持續推進產品與業務創新,不斷提高科技監管能力水平,嚴厲查處違法違規行為,及時防範化解市場風險,市場運行品質和服務實體經濟能力得到有力提升。

  一、市場穩定健康發展,結構持續優化,功能發揮良好

  2020年,大商所期貨及期權全年成交量22.07億手、成交額109.20萬億元、日均持倉量967.55萬手,同比分別增長62.83%、58.43%、30.37%,在境內期貨市場佔比分別為35.97%、24.99%、39.44%。

  大商所全年參與交易用戶數為92.32萬,同比增長18.62%,其中單位用戶數同比增長22.59%,產業用戶參與度繼續提升。單位用戶成交量15.73億手(雙邊),同比增長79.96%;日均持倉量1075.36萬手(雙邊),同比增長36.96%;單位用戶成交、持倉佔比分別達到35.6%、56.0%,較上年分別增加3.6個百分點、2個百分點。

  2020年,豆油、玉米、進口大豆、棕櫚油、聚氯乙烯和鐵礦石等9個品種的期現價格相關性超過0.9,相關品種合約價格已成為現貨貿易、價格保險、指數編制的重要依據,期貨市場的價格發現功能得到有效發揮。油脂油料、玉米、煤焦鋼、合成樹脂等產業鏈條企業繼續深度參與期貨市場交易,充分利用期貨期權等工具進行風險管理,保障企業穩健經營,期貨市場的服務實體經濟能力充分體現。此外,在抗擊疫情的特殊背景下,大商所基於聚丙烯、聚氯乙烯等品種的場外工具在推動相關企業抗疫覆產方面發揮了積極作用。

  二、貫徹新發展理念,產品業務不斷創新,高效服務實體經濟

  (一)場內品種不斷豐富,工具體系更加多元化

  生豬期貨成功上市,成為我國農產品期貨市場建設的重要成果和標志性事件,期貨市場服務國計民生、服務國家戰略的作用進一步顯現。液化石油氣(LPG)成為國內首個期貨和期權同步上市品種,聚丙烯、聚氯乙烯和線型低密度聚乙烯三個化工品種期權“三箭齊發”,廢鋼期貨等新品種研發取得實質性進展,棕櫚油、豆油、豆一等品種期權完成研發。

  (二)場外市場有效拓展,大力推進“一圈兩中心”建設

  場外業務板塊先後推出豆油等6個品種的標準倉單交易和鐵礦石、合成樹脂品種的非標倉單交易業務,有效建立了煤焦礦和化工品兩個品種圈,成功推出2家商品現貨行情,場外市場輪廓初顯。截至2020年末,大商所場外平台交易規模已達128.58億元,較上年增長9.4倍,標準倉單交易已初步形成連續報價,成交價格逐漸成為市場廣泛參考。

  (三)深化境內外連通,國際化水平邁上新台階

  12月22日正式引入境外交易者參與棕櫚油期貨交易,標志著農產品期貨品種對外開放實現零的突破。首只跨境鐵礦石期貨ETF在港上市,進一步拓展了特定品種的境外投資者範圍。大商所於9月份被納入歐洲證券及市場管理局(ESMA)更新的第三國交易場所交易後透明度評估正面清單,為歐盟投資者參與大商所市場交易提供了更多便利。

  三、優化業務規則,引導市場有序發展,提高市場運行品質

  (一)服務市場,適應市場和產業發展新變化

  大商所從國家戰略和產業實際出發,推進鐵礦石可交割品牌擴容、升貼水方案優化、貿易商廠庫範圍擴大以及交割成本降低等,落地雞蛋新合約規則、玉米貿易商廠庫、塑膠品種品牌交割和廠庫制度等,調整雞蛋、豆一品種限倉標準,順利完成首筆以進口俄羅斯大豆為標的物的非標準倉單期轉現業務,進一步適應產業鏈格局變化,激發品種活力。

  (二)精準施策,顯著改善合約連續性和活躍性

  大商所制定並實施以做市商制度為核心的一系列方案,實行“一品一策”,率先在18個主要品種上實現做市業務全覆蓋,做市合約和重點合約上的成交和持倉增長明顯,液化石油氣等10個品種初步實現連續活躍,有效引導期貨交易更加貼近和服務現貨市場。

  (三)優化整合,提高市場參與便利性和經濟性

  大商所在業內率先推出套期保值差異化保證金業務,有效降低產業企業利用期貨工具進行風險管理的資金成本,助力實體企業復工覆產。落實“放、管、服”工作要求,在豆粕品種上試行交割月份套期保值“註冊制”,進一步提高企業套保交易便利性。推出期權對鎖、買入期權垂直價差、賣出期權垂直價差和買入期權期貨4個組合策略保證金優惠業務,累計組合保證金策略類型達到10個,日均可釋放保證金佔用約135億元。大商所還率先在商品期貨市場上引入國債作為保證金,並推動特定品種盈利換匯優化方案落地。

  四、履行一線監管職責,嚴查違法違規,保護投資者合法權益

  (一)加強市場監控,強化市場參與者行為監管

  一是強化異常交易管理。2020年,大商所共查處異常交易行為671起,其中自成交達標347起、頻繁報撤單達標323起、大額報撤達標1起,並對其中34名用戶或實際控制關係賬戶組采取了限制開倉的監管措施。

  二是加大違規交易查處力度。2020年,大商所共發出市場監查問詢函380份;共排查和處理違規線索87起,其中影響價格類線索55起,違反持倉管理規定類線索23起,轉移資金類線索7起,其他類型線索2起;對22起違規線索進行所內立案調查,對違規用戶進行監管約談29次,處理違規用戶270人次。

  三是加強程式化交易報備和高頻交易管理。2020年,共有10308名用戶向大商所進行程式化交易報備,涉及會員144家。大商所推出透過收取申報費的方式來加強高頻交易監管,並在棕櫚油期貨合約上落地實施。

  四是完善套保業務管理。2020年,大商所共審核用戶套保資格申請423筆、額度申請393筆,同時加強事中和事後監管,年內開展套保業務專項檢查,對4家套保用戶進行非現場檢查。

  (二)做實業務檢查和宣教,指導會員提高風控能力

  大商所落實證監會相關工作要求,持續推進“以監管會員為中心”的監管體系建設,對北京、浙江、山東和山西地區的11家期貨公司會員開展現場或非現場檢查,針對會員風控制度體系建設和業務流程等方面提出67項改進建議。嚴格落實紀律處分決定公示、自律監管資訊通報等工作要求,透過監管動態專欄發佈相關資訊16條,在期貨日報等官方媒體發稿10餘篇。積極加強與期貨業協會的業務交流,針對實際控制關係賬戶管理和典型違規案例解讀,面向期貨公司會員開展2場線上業務培訓交流。

  (三)優化交割制度流程,加強交割倉庫管理

  隨著液化石油氣、生豬等新品種上市以及保稅交割、品牌交割等創新制度,大商所對現有交割倉庫資格審核等工作辦法進行了修訂,並推行了煤焦礦品種的入出庫管理規范,擬定了液化石油氣品種的入出庫管理規范。全年共對141家交割倉庫開展現場檢查,基本實現了年內發生交割業務的倉庫的全覆蓋,從制度建設、單據管理、基礎設施、現場管理等10個方面提出整改意見。

  (四)推進監管協作,發揮“五位一體”監管合力

  在“五位一體”監管體系下,大商所積極與證監會稽查局和地方證監局就市場操縱等違法案件線索加強溝通,協助完成案件調查;主動將稽查和法律專家“請進來”,圍繞稽查執法要求和證券期貨違法行為行政處罰等內容進行授課交流,有效提高合規稽查人員的專業能力;配合完成《期貨法》制定及期貨市場《違規處理辦法》統籌修訂過程中意見征求、條款研討和案例研究等相關工作;不斷加強與經偵、網監等行政部門的交流,在案件查辦和投資者保護等方面深化合作。

  五、加快系統建設,探索數字化轉型,提高科技監管水平

  一是自主可控技術系統日臻完善。大商所首個擁有完全自主知識產權的DCE交易7.0系統順利上線運行。清算交割系統結構陞級、DCE監察7.0、DCE清算7.0、DCE交割7.0、DCE數據2.0、場外2.0等業務系統建設按計劃加快推進,並取得實質性進展。成立證券期貨行業首家測試公司——大商所飛泰測試公司,穫批設立證券期貨行業信創測評實驗室和金融用戶端測評實驗室。

  二是組合保證金倣真系統上線。汝樂(Rule)系統是大商所借鑒國際先進組合保證金系統經驗,為滿足期貨交易逐筆風控要求而開發,倣真系統已上線。

  三是持續加強技術工作統籌和數據治理。大商所不斷加強前沿技術研究與應用,基於人工智能的關聯賬戶項目、基於區塊鏈的倉單質押融資項目、行情上雲等技術項目取得實質性進展,會員端產品研發推廣有序推進。

  六、服務國家戰略,助力扶貧紓困,市場培育持續發力

  一是依託項目服務,助力實體經濟發展。2020年,大商所提早啟動以“保險+期貨”為主要內容的2020年“農民收入保障計劃”,推進14個全縣域覆蓋項目,並主動針對52個國家掛牌督戰貧困縣開展44個專項扶貧項目。“大商所企業風險管理計劃”專項支援50個中小企業項目,助力中小企業紓困發展。

  二是持續推進基礎性市場培育工作。2020年,為適應疫情防控常態化形勢,產業大會、會員支援、用戶服務開啟“雲”模式。持續推進“一地一品”、產融基地、EDP、十大投研團隊評選等大商所品牌活動。啟動大專期貨人才培育專用教材編纂工作,以案例教材形式作為大專實踐教學的參考書目。加快推進市場活動管理資訊平台建設,建立市場數據分析體系,促進市場活動提質增效。

  2021年,大商所將在中國證監會的正確領導下,把握新發展階段,貫徹新發展理念,謀新局、開新篇,緊緊圍繞產品開發、技術驅動、生態圈建設三大業務主線,加快實現國際一流衍生品交易所的建設目標,助力資本市場“十四五”新征程。