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珠海金發大商供應鏈管理有限公司總經理 熊偉

來源:發佈時間:2016年11月02日


尊敬的各位來賓、朋友,大家下午好!
    我來自金發大商,金發大商是2014年12月31日最後一天成立的。說年頭也有三年了,我自己本身在塑膠領域裏面從業超過10年,這10年都在金發科技。從最初的采購,到現在做供應鏈,中間對塑膠產業本身有一定的認識。所以說我今天,就對塑膠產業中下游一些情況,談一談自己的看法。
    首先要定義一下什麼是塑膠中下游企業?對我們來講,中石油、中石化等石化企業特別大,除中石油、中石化以外,包括金發科技在內,我們都算中下游企業。
    那麼比我們更小的企業,他們在穫得資源方面會更加差,我們想中下游企業更加確定一點,就是一些還沒有上市,規模在10億以下的一些企業。
  今天我演講主題包括四方面:
  首先目前市場背景。
  具體我們先看一下數據和GDP對比的關係:
    在過去65年(1951-2015年),我們1951年開始才有GDP統計,GDP增長了997倍,65年複合增長11.4%,塑膠制品在過去65年增長了接近37萬倍,65年保持著高速增長21.8%,差不多是GDP的2倍。
  過去15年(2001年-2015年)情況有所放緩,過去15年GDP增長是12.09%,15年增長了6.04倍。塑膠制品在過去15年,增長了12.4%,倍數是5.79倍。從過去15年來看,GDP的增長和塑膠制品的增長,基本保持一致。大概是12.9%。
  我們再看一下最近的5年,2012—2016年。剛才我看郭主任報告的時候看到2010年的數據,其實我們整個GDP的下跌,是從2010年開始,那一年是10.6%,到去年是6.9%,而2010年塑膠制品的增速是22.3%,到去年是1.0%。也就是說過去5年,我們塑膠的增速是急速下滑從22.3%到1%,而GDP是從10.6%到6.9%,雖然都是在下滑,但是下滑的速度是更快的。
    歷史總是有驚人的相似之處,人均GDP到1萬的時候,會陷入中等收入國家陷阱,德國是如此、日本是如此,包括我們現在看到的馬來西亞、泰國、巴西、阿根廷,他們在上世紀70年代的人均GDP,大概是3000—5000,到目前為止他們還是這個水平。而中國去年的GDP是8000,現在正陷入一個中等收入國家的陷阱問題。
    上午范教授也講到老齡化的問題,歷史也是驚人的相似,目前我們已經進入到老齡化階段,這一點我不重複了,很多專家也談到這個問題。
    現在我們國家在提供給側改革,主要的經濟問題有幾個方面;
    1、結構失衡;
    2、轉型艱難;
    3、制度約束。
    4、信用環境惡劣。
    5、國際政治幹擾。
    這些都跟供給側相關,也是影響經濟的重要因素。
    從大的方面來講,未來經濟新常態大概是長期的下滑、未見底的。上午范教授也說了,如果覺得L型經濟走勢快見底,這是偏樂觀的看法。目前還是比較悲觀的,從GDP來講,從塑膠增速來講,還不是太樂觀,還處於底部的探底區。
    二、塑膠產業的格局。在座各位都是專家,從我們的角度,我們把塑膠產業分成上、中、下游。
    上游是石化產業,以及跟石化配套的添加劑、助劑以及塑膠加工的企業。
    中游主要是塑膠制品企業和貿易商。金發所在的改性塑膠,比塑膠制品前面一點,我們改性塑膠它可以直接賣給下游消費企業也可以賣給塑膠制品的企業。
    最後下游消費企業,具體我們可以看得到的生活用品,比如說鍋碗瓢盆、電視機等等這些都是我們下游企業。
    上、中、下游的特點是什麼?上游到目前為止,我們可能會感覺到有各種各樣的壟斷,最早我們說中東乙烯快出來了,但是到現在為止上游還是高度集中、高度壟斷的行業。舉我個人的例子,我2007年開始在金發科技做采購,那一年金發科技聚丙烯采購量是10萬噸,我很多同學問我在金發做什麼職位的時候,我說我負責采購。他問我負責采購,采購什麼?我說采購化工原料,一年大概10幾個億,他們都是帶著比較羨慕的眼光,你一年會買10個億的產品,太牛了。其實我說,我們買貨還是比較苦逼的,還要先預付,然後等貨,這一點到今天我們上游還是相對集中,寡頭壟斷的局面。
    中游我覺得是壟斷競爭的關係,一般石化廠對類似於金發、美的大的公司會直供。對中小型企業還是透過代理。代理又分了很多種情況,比如說有一些排他性的代理,或者非排他的代理。有些代理是限制產品的,有些代理是限制區域的。代理和代理之間,中型廠家之間,有些時候跟上下游和同行之間也是壟斷競爭的局面。
    下游越來越小。越來往上走越來越大,越往下走越來越小。我認為下游是完全競爭的關係,除了技術絕對領先的行業,他還有一些技術壁壘,但是絕大多數下游是完全競爭的關係。以金發所在的改性塑膠行業為例,我們這個行業企業數超過了1萬家,但是年產量在1000噸以上的,不足3000家。而金發在這個行業裏面,是第一位的,也就是說從第二到第二十家加起來沒有金發一家大,從這個角度來講,我們所在的改性塑膠行業是代表著塑膠的下游,而這個行業進入門檻相對比較低,要不然也不會有1萬多家企業。所以說往下走競爭非常激烈,是處於競爭的行業。
    三、說到困境,有什麼樣的困境?
    大家有一點深刻的感受,這幾年價格波動越來越大。2013年線性最大差價是2071,2014年是3500,2015年最大差價是3890,聚丙烯差價2014年是3600,2015年是4500。從這個數來看,我們的價差不斷的擴大。
    我看PPT上這張圖,聚丙烯和PE之間的差價。之前在很長一段時間,聚丙烯和線性價格差不多,在某一些時候,甚至聚丙烯價格高過線性價格。但是實際上到了現在,聚乙烯的價格遠遠高於聚丙烯價格。
    我們LLEPE和PP期現價差方面,2007年線性上市的時候,那個時候還有很多升水的機會,就是說買現貨拋期貨是沒有風險的,但是在2014年2月28日,聚丙烯上市的時候基本上遠期都是貼水的,無風險套利的機會越來越少,甚至到現在來講基本上是沒有了。
    LLEDP和HDPE的價差大小之間波動也是很厲害的。線性和高壓互動,近幾年也越來越大。
    PP均聚和PP共聚以前沒有高多少,現在均聚比共聚高的越來越多。PP粉料和粒料相比,之前粉料比粒料低,現在粉料這段時間跟粒料差不多。
    透過上面這些圖我想說明一個情況,價格的風險越來越大,對價格的預測也越來越難預測。以前我們只需要看看成本,看一下供應和需求,就知道未來價格的走向。現在因為資訊快速的傳遞,我們對價格的把握,以及影響收入的因素越來越多。甚至有可能,鋼材價格漲了,銅價格漲了,也會影響塑膠價格走勢。
    第二點是缺錢,資金的問題。
    一般情況塑膠中下游企業,對上游買貨的時候,都是要預付的。而生產出產品過後,都要有一個應收賬款,也就是應收賬期。再加上存貨的時間,差不多一個企業一年周轉不會超過4次,這都算比較好的。我們有幾組數據,這是銀行提供的數據。30%的企業存在資金周轉率低的問題,剛才我說的4次是比較理想的,有些甚至超過4次。第二個是90%的中小企業都存在資金缺口大的問題。另外,現在銀行一般是用動產或擔保的方式來融資,所以說動產很難變現,只有3%的變現能夠變現。
    我們看PPT,這組數據雖然時間比較久,但是非常有說服力的數據。企業越小融資越來越困難,當一個企業小於50個人,他被銀行拒絕率達到78次,當企業人數越來越多,他從銀行拿到貸款的可能性越來越大。當這個企業大於500人的時候,他被拒絕的次數下降到24.34次,從銀行拿到貸款的可能性提高了47.1%。另外是企業時間長短,從銀行拿到貸款可能性越高,小於2年的企業被拒絕比例概念大概72%,這組數據是想說明,現在融資是非常困難的。現在到銀行融資需要擔保、需要抵押,但是大部分企業除了自己的工廠之外,設備有可能是租賃的,原材料是買的,也就是說他可以變現的資產沒有多少,所以他從銀行穫得直接的可能性是非常低的。
    從融資成本來看,現在雖然說我們銀行的貸款基準利率是4.35%,但是實際上除了比較大的上市公司,能夠拿到這個基準利率之外,其他的一些企業都要上浮30%—50%,同時還要收很多手續費,即便是從銀行有抵押有擔保的情況下,拿到的成本也去掉7%—10%。商業保理平均值是在15%,小額貸款月息都在2%以上,年化大概是30%左右,融資成本是非常高的。
    但是這個時候我們就要想,我們把生意控制一下,不用做那麼大,會不會就沒有問題呢?實際上反過來我們看我們所處在的行業,我們現在所處的行業是塑膠行業,塑膠行業大宗商品的屬性是非常強的,也就是說價格是波動的。如果遇到價格反彈的時候,現在利潤越來越難找,所以我們可能需要備一些貨,這個時候就需要資金。同時在數量裏面,除了通用牌號之外,還有專用的牌號,專用牌號遇到檢修,這個時候不備貨,後面生產是沒法保障的。即便你想控制生產規模,但是有些時候,你也是無能為力,因為你到了那個時候,你是必須要買的。
    再下來是一些交易的困難,交易困難因為現在資訊越來越發達,大眾的不難找,小眾產品還是容易分配的。剛才我也講了有些地方還具有排他性,某個地區只有某一個經銷商才能從那裏買到貨。
    第二個是假貨的問題,現在由於產品價差越來越大,國產的、進口的,或者在些裏面加一些碳酸鈣的情況也時有發生,同時畢竟數量在生產商到終端環節有很多環節,有一些小眾產品價格不透明,終端消費者承擔了比較大的成本的壓力。同時上游又沒有穫得直接的收益。
    這是總體的問題,行業減速、宏觀不景氣、產能擠壓嚴重。
    四、未來該怎麼辦?針對目前價格波動大,交易存在困難,融資難、融資成本高,我們有什麼應對策略?
  首先要充分應用期貨的管理工具,管理價格工具。現在我們知道,價格波動的風險越來越大,這個時候如果我們透過期貨的工具,做一些套保,可以使自己的企業在價格方面更加穩定,具體有這麼一些操作方式:
  第一個是原料的點價,也就是說未來的價格,我們可以提前透過期貨做一些對應的操作來鎖定,比如說你要鎖定未來6個月的價格,可以是跟你的用戶先簽一個遠期的項目合約,在期貨上做多。這樣你後面買現貨來交給用戶的時候,同時在期貨市場上把你對應的多單平掉,這樣就可以實現鎖定原料成本的目的。同時對於生產者來講,如果你單體成本是確定的,這個時候提前在期貨上做空,也可以鎖定你自己銷售的價格。
    第二個是期權應對策略;
    我的理解是對於買家來講,他如果是要囤貨,不管是囤現貨還是期貨,一定是對未來看好才囤,要不然他沒有這個必要。但是他如果是絕對看漲,他直接做多就行了,但是有些時候是80%看漲,20%單行下跌,這個時候可以透過期權的工具,做一個期權的保險,來鎖定價格的同時,把價格下跌的風險也規避掉。
    再下來是倉單串換,期貨的交割是一種標準化的交割,只有PE線性,PP拉絲料能夠進入交割市場。這個時候如果對買家來講,他如果拿到一個標準倉單,這個時候他要用的是共聚料或者是粉料,他必須是把標準倉單變現過後才拿到錢,拿到錢才能買現貨,才能滿足生產需要,這樣就多了次運輸成本,還多了時間成本。這種情況下我們可以提供一些倉單串換業務,他把標準倉單給我們,我們直接給他需要的現貨,這樣就節省了流通的費用以及時間上的成本。
    第三個供應鏈金融,主要是把企業的資產,銀行不認的資產變現,主要是兩個方面。第一個是我們的動產質押,第二個是商業保理。
    總得來講,模式上的操作,各種各樣的企業,他做供應鏈金融模式都差不多,但是區別在於他的變現、質押率和資金成本的問題。那麼我們在做供應鏈金融的時候,普遍的一個思路是如果你在買貨之前,這個時候確定是缺錢的,我們可以透過預付款的方式幫你付錢。如果是買完貨之後才發現自己缺錢,可以把你自己倉庫的貨提前質押給我們,我們進行變現。最後你把貨賣了,形成了應收賬款,這個時候再把應收賬款轉賬給我們做商業保理的融資。
  第四個是關於互聯網這邊的話題,當傳統塑膠遇到互聯網會怎麼樣?今天上午我們才總也說過,現在互聯網趨勢是很明顯的,這個時候不是你願不願和幹不幹的問題,而是你錯過了這個風口,你還有沒有機會的問題。我自己本身對互聯網的認識,我認為是什麼?第一個是解決資訊不對稱的問題,以前我們要找到貨要打很多電話,現在網上就可以找得到。
  2、減少流動環節效率低下的問題,就像我們到淘寶買一個東西,一分鐘點一個按鈕就買了,但是現在我們需要來回撮合,會花費比較大的時間。
  3、有利於提升工作效率,比如說我們現在做傳統的生意,基本上都是靠貼身肉搏,拼刺刀、拼酒量。但是現在我們每天有那麼多工具,微信、微博、QQ,這麼多工具可以跟用戶產生黏性,我們為什麼不利用這些工具?少喝點酒?
  最後,今天剛好我們電商平台“易塑家”也即將上市,最後祝本次會議取得圓滿成功,謝謝大家!