大連商品交易所

        

攜手並進深化合作 推動期貨市場服務石化產業發展

來源:發佈時間:2017年05月24日

  5月24日,由大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)與中國石油和化學工業聯合會、中國輕工業聯合會共同主辦的“2017中國塑膠產業大會”在杭州舉行。大商所理事長李正強在致辭中表示,塑膠期貨上市十年來,期貨行業與石化行業攜手並進,共同發展,在開發石化期貨品種、推動石化期現貨市場融合、服務石化企業利用期貨市場避險等方面取得積極成績。未來,大商所將與石化行業繼續深化合作,推動期貨市場更好服務石化產業發展。
  李正強表示,經過十年發展,“中國塑膠產業大會”已成為期貨界和石化行業深化合作、共謀發展的品牌盛會。過去十年,行業企業透過塑膠產業大會平台分析市場形勢、解讀產業政策、傳播風險管理理念和技能,以特有的方式參與和推動了中國石化產業發展。
  他表示,塑膠產業大會走過的十年,是中國石化產業踏上由大到強歷史新征程的十年,也是大商所成功實現從農產品期貨交易所向綜合性商品期貨交易所轉變,並開啟多元、開放的綜合性衍生品交易所建設的十年。2007年,大商所上市首個工業品種——聚乙烯期貨,改變了1993年成立以來的單純農產品期貨市場格局。此後,大商所又上市了聚氯乙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、聚丙烯等五個工業品期貨和棕櫚油等五個農產品期貨,初步形成糧食、油脂油料、林木、畜牧、化工和能源礦產等六大品種體系,完成了從農產品期貨交易所向綜合性商品期貨交易所轉變。2017年3月31日,大商所成功上市豆粕期權,填補了國內商品期權的空白,在多元、開放的綜合性衍生品交易所建設中取得重大突破。5月31日,大商所將對黃大豆2號期貨合約規則進行重大調整,為我國每年8千萬噸進口大豆提供“中國價格”和避險工具。以鐵礦石期貨國際化為試點,探索為全球市場提供以人民幣計價的大宗商品價格,相關試點準備工作正在有序推進。為滿足產業企業個性化需求,推出倉單串換、集團交割、場外期權試點等業務,穩步推進場外市場建設,拓展和豐富了衍生品市場層次。
  他表示,過去十年,大商所的交易、持倉規模快速增長,2016年日均持倉佔國內期貨市場的46%,其中法人用戶持倉佔大商所總量的44%,交易、持倉比例長期穩定在1:1左右,既有較為充足流動性,又有效避免了市場過度投機。十年來,大商所持續推進各方互利共贏,實現共建、共享的發展局面,以手續費減收、人才培養、技術支援等,大力支援會員發展,鼓勵會員以產業服務為核心、加強市場開發和業務創新。積極推進金融生態圈建設,倡導深化銀期合作,支援銀行、期貨、保險、證券、基金等金融機構與產業企業聯動,推出“保險+期貨”等新型業務模式。十年來,大商所市場功能逐步發揮,市場影響力不斷提升。目前,國內70%的豆粕和棕櫚油、40%的豆油等現貨貿易均以大商所期貨價格進行基差定價,鐵礦石等期貨價格成為現貨貿易、指數編制的重要依據,保險公司嘗試基於大商所價格開發價格保險產品,政府決策部門開始利用期貨資訊預研預判經濟形勢。過去十年,大商所在全球衍生品交易所的成交量排名,從第17位躍升至第8位,佔全球場內商品衍生品成交量的比例從13%增長到22%。成為全球最大的農產品、鐵礦石、焦煤、焦炭和塑膠期貨市場。
  他表示,塑膠產業大會走過的十年,也是大商所與石化產業相互融合、共同發展的十年。一是持續推進石化品種研發,為石化產業提供多種風險管理工具。2007年以來,大商所上市了聚乙烯等三個化工期貨品種,與鄭商所的甲醇和PTA、上期所的石油瀝青一起,初步構建石化期貨品種體系。二是積極夯實市場基礎,推動石化期現貨市場深入融合。積極適應石化產業現貨市場變化和國標調整,及時完善相關品種交割品質標準、調整地區升貼水、優化交割倉庫佈局、探索開展保稅交割試點和註冊品牌交割等,促進石化期貨與現貨市場良性互動。聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯期貨上市以來,期現價格相關係數分別為0.9、0.93和0.81,均保持在較高水平。期現聯動推動貿易定價方式的改變,不少產業企業參考期貨價格、將以往每天一到兩次報價改為每天多次報價,提高了市場反應的靈敏度。三是持續加強市場服務,為石化企業利用期貨市場積極創造條件。多年來,大商所在依法履行一線監管職責、維護市場安全平穩運行的前提下,鼓勵支援石化企業有效利用期貨市場規避風險。2016年,參與大商所石化品種交易的法人用戶達7500多個,不少企業透過套期保值實現穩定的經營收益。
  他指出,過去十年是期貨行業與石化行業攜手並進、漸進融合、漸入佳境的十年。與此同時,與中國石化產業巨大的風險管理需求相比,與我國推進“一帶一路”國際合作、參與全球經濟治理、推動建立國際貿易新秩序等戰略需要相比,我們的衍生工具和產品還不夠豐富、市場運行品質和效率還有待進一步提升。國內還沒有石化期權工具,期貨活躍合約不連續等結構性矛盾還比較突出,產業用戶中“散戶多、法人少,民營企業多、國有企業少,貿易流通企業多、生產加工企業少”的“三多三少”局面還比較突出,境外用戶不能直接參與交易,一些企業對於參與期貨市場套期保值、管理價格波動風險還存有疑慮。這些都已成為中國石化期貨發展的瓶頸,制約期貨市場功能的正常發揮。
  他表示,長期以來,大商所自覺把服務實體經濟作為自身發展的使命所在、基礎所在和價值所在。目前,在我國深化供給側結構性改革的形勢下,大商所將進一步加強與相關各方合作,與石化行業一道,增進共識、深化合作,推動期貨市場更好地服務石化產業發展。
  據了解,本次大會以“產融結合、攜手十年”為主題,聚焦於目前塑膠產業市場的風險管理與發展機遇,圍繞石化行業供給側結構性改革總體思路、煤化工產業格局分析、大連塑膠期貨市場十年回顧及發展展望等行業熱點問題進行交流。來自相關研究機構、現貨企業、期貨公司及投資機構等近400家企業代表參加此次會議,產業企業代表佔比超過60%。