主題演講3:新供需環境下玉米市場發展趨勢展望

來源:發佈時間:2021年09月23日

習銀生

農業農村部農村經濟研究中心宏觀經濟研究室主任 習銀生

各位領導,各位朋友:大家好!

  很高興來參加這次農牧大會,透過這次農牧大會,相信大家能夠對整個農牧市場形勢有一個非常好的溝通和交流,同時也預祝本次大會取得圓滿成功。

  各位領導,各位朋友:上午好!很高興參加這次農牧大會,透過這次農牧大會,相信大家能夠進行充分的溝通和交流。同時,我也預祝這次大會能夠取得圓滿成功。

  根據本次大會的安排,我主要跟大家匯報一下玉米市場形勢,我匯報的題目叫新供需環境下玉米市場發展趨勢展望。主要內容首先是跟大家一起溝通一下玉米市場面臨的新形勢,然後對後市玉米走勢進行趨勢判斷。首先來看一下面臨的新形勢,特別是從去年發生疫情以來,尤其是糧食安全問題,引起了社會的廣泛關注,特別是咱們糧食政策也發生了一系列的變化,中央領導也在各種層面,包括各種社評對糧食給予了高度關注。所以,我這裡也梳理了一下這一年多以來糧食政策的變化情況。比如說,今年農村工作會議有三個首次提出,一個是首次提出了牢牢把握糧食安全主動權,糧食生產年年要抓緊,這個提法以前是沒有提過的。另外,還提出來要實行地方黨委和政府糧食安全黨政同責,這也是首次提出來的。同時,也提出來要采取長牙齒的硬措施,落實最嚴格的耕地保護制度,也是第一次提出。另外,在今年的中央經濟工作會議上也首次提出來要建設糧食安全產業帶這樣一個概念。實際上也是要把糧食作為一個產業,從產業的角度確保糧食安全這麼一個概念。還提出來一個特別重要的兩個關鍵詞,就是解決耕地和種業的問題,這是今年農業和農村工作重中之重。當然也包括今年的“兩會”,同時也提出要提高糧食和重要農產品的保障供給能力,還有保障糧食安全的兩個要害就是種子和耕地。同時,今年也專門召開了一次國務院常務會議,特別部署了要進一步促進糧食生產穩步發展。當然中央還出台了幾個專門的文件,其中有一個就是去年9月份出台的,關於要遏制耕地非農化的通知,其中比較明顯的就是六個嚴禁,主要是對耕地的用途設定了禁止性的作為。

  同時,去年11月份還出台了一個防止耕地非糧化的措施。這裡同時也明確了要明確耕地的利用優先序,加強糧食生產功能區的監管。同時提出要對耕地種糧的情況進行監測,這種監測以前也是沒有的。當然今年的一號文件很多具體的措施,比如說穩面積,提高單產,還有建設糧食安全產業帶,穩定種糧農民的補貼等等一系列的措施。另外,也特別強調要打好種業翻身仗和守住耕地的紅線,這都是比以前任何時候的措施都要更加的強化了。

  農業農村部對於今年的糧食安全也給予了高度的關注,其中提出兩個確保,之一就是要確保糧食產量保持在13000億斤以上,另外一個確保就是要確保不出現規模性的返貧。另外農業農村部也制定糧食安全黨政同責的考核辦法,同時還提出今年的糧食是只增不減,只增不減是指各個區域,不管是主產區,主銷區還是產銷平衡區以及各個省份都要只增不減。實際上,也制定了一些指標性的分解任務,逐級分解到各個省、縣和區。另外特別提出今年的糧食面積要兩穩一增,其中穩是穩口糧、穩大豆,增就是指玉米,確實也反應出國家對玉米生產的高度重視。

  另外,在一些其他的措施上,也明確了今明兩年高標準農田建設的規模要擴大一億畝以上,另外標準也要提高。另外,在消費領域農業農村部也提出來,飼料中玉米、豆粕的減量替代工作方案,這也是比較大的調控措施。

  當然,財政部今年對種糧食情況也給予了高度的關注,給予了200億元的一次性種糧補貼。發改委也針對玉米的供給形勢追加增發了配額,還有其他等等一些措施。作為地方來講,很多地方也進行引導性的措施,增加糧食種植力度。

  所有這些政策的變化,對於今年乃至今後一段時間的國內糧食市場都會產生重要性的影響,主要是體現在這幾個方面,一個是有利於確保國內糧食安全的總體水平,另外有利於改善國內供求矛盾,第三是有利於發展玉米生產,第四是有利於促進玉米市場的供求平衡。這就是今年政策的主要變化,這張圖也可以看到確實今年東北一些玉米、大豆生產補貼有一些調整。

  第二個方面,我跟大家匯報一下玉米供求格局確實進入了新的階段。回顧20年來,我們國家玉米供求關係確實呈現周期性的變化。比如說在2000年到2006年,我們出現了階段性的供大於求,主要是透過出口降低庫存。從2007年到2012年,供求又出現基本平衡,略微偏緊的一種態勢,這個時候要控制深加工業發展來保持國內供求的平衡。同時,也啟動了臨儲政策來啟動生產的發展。從2013年到2016年,由於臨儲政策實施力度比較大,又出現階段性的供大於求,我們臨儲的收購量大幅度增加,積壓也比較嚴重。第四個階段,就是2016年以來,玉米去庫存以後,供求關係又逐步的趨緊了,尤其是在去年這種情況下,去庫存結束以後,應該說超預期完成了去庫存任務。所以整個玉米供求形勢逐步趨緊。所以,從前面一段時間來看,整個玉米供求關係是呈現規律性變化,既不會長期寬松,也不會長期緊張,總是出現偏緊和寬松交替出現的態勢。

  怎麼來看待目前的玉米供求形勢呢?我用幾個關鍵詞來判斷,首先三超預期。在2016年以後,生產調節的力度也是超預期的,同時需求恢復增長的力度也是超預期的,當然去庫存這個進程大家也知道是超預期的。第二個,就是存在比較大的產需缺口,這個產需缺口怎麼看,就是我們指在正常年份下,玉米產需出現比較大的缺口。比如說去庫存去了3億噸,平均每年下來大約5000萬噸的去庫存量。即使我們考慮到其他一些節轉或者其他一些因素,產需缺口在4000萬噸還是有的,當然這種情況還是出現了兩個疫情,就是非洲豬瘟疫情和新冠疫情兩種情況下出現這個缺口,如果不是兩個疫情的話可能缺口還會偏大。所以,透過這個階段的市場情況我們判斷出,目前玉米市場供求關係趨緊這個預期是比較明顯的,供應偏緊的格局陡然出現,確實去年市場反應也是比較明顯的。

  當然我們怎麼看待這個缺口,這個缺口是指在正常年份下的缺口,就是玉米替代消費量處於正常水平下的。另外,確實這個產需缺口也是玉米漲價的一個主要原因,它也表明玉米供求關係趨緊的格局已經確立了。當然存在產需缺口是我們主動的作為和必然的選擇,我們也知道2016年以來玉米供給側結構性改革,玉米是作為整個農業供給側改革首要的一個仗來打的。之所以要去庫存的話是因為我們出現產需階段性供大於求,而要去庫存的話就必須要有缺口,沒有缺口沒辦法去庫存。所以,只有透過去庫存才能讓市場達到基本的狀態,當然去庫存就會出現缺口,這應該是大家可以理解的一種情況,實際上去庫存也是整個玉米供求再平衡的一個過程。

  第三個方面,我跟大家匯報一下,今年整個玉米的產需形勢也出現新的特點。首先今年從生產來看,因為面積是擴大的,總體長勢也是比較良好的,我們初步預計玉米播種面積比上年增加2000萬畝以上,這可能也是一個超預期的,可能實際增加面積比2000萬畝還要多,我們預計可能在2500萬畝以上這麼一個水平,當然這也是政策和市場利好帶來的結果。

  另外,從農業農村部整治耕地非農化、非糧化這個措施力度也會比較大的,這方面也會促進玉米面積的增加。有些機構預計玉米面積基本也是達到2500萬畝左右。從各地掌握的情況來看,普遍也是增加的趨勢。其中黑龍江增加比較明顯,因為玉米生產補貼標準比往年提高30元,這有利於增加玉米的面積。另外,像吉林和內蒙也是普遍增加的,當然像華北地區還有西北這些主產區的玉米面積基本都是增加的態勢。所以,可以初步判斷出來今年玉米面積是在連續5年調減以後首次出現恢復性增加,這是我們今年預計玉米面積達到達到6400萬畝以上的水平。

  當然從長勢來看,應該說整體的氣候是比較不錯的,除了有階段性的氣溫偏低,還有土壤過濕這種情況以外,出苗和生長狀況都是比較好的。另外後面隨著溫度條件的上昇,尤其是東北地區生長進程基本達到往年同期水平。當然7月下旬河南的暴雨災害對玉米還是有影響的,但這種災害的影響是局部性的,當然對河南的玉米影響是比較大的,我初步預計它能夠影響玉米產量200到300萬噸左右,這個應該算的出來的,大家有這個數。西北部分地區還有黑龍江東部地區有出現了一部分的旱災,另外黑龍江西部出現一部分內澇。總體來講,今年雨水是偏多的,全國各地都偏多,在雨水偏多的年份,整個糧食豐產的形勢是大概率的事件。目前從今年玉米長勢來看,除了受災地區以外,其他地方普遍都是長勢比較好的,特別是東北地區今年的玉米長勢好於上年和常年,增產趨勢也是比較明顯的,這也是農業農村部的判斷。從農業受災情況來看,無論是受災面積還是程度,都是5年以來最低的,所以這也充分說明雨水充分的年份糧食好收成的基礎是比較好的。另外,從氣象中心的判斷來看,到8月底春玉米和夏玉米生長長勢還是比較好的。

  從消費情況來看,今年新的特點就是替代消費大量增加,明顯抑制了玉米的消費,這個替代消費有幾個方面,首先因為生豬產能完全恢復了,到7月底的時候已經恢復到了2017年末整體的水平。當然今年上半年肉類的產量也是增加比較明顯的,特別是豬肉產量這塊上昇比較多,另外就是牛奶和禽蛋產量增長不一,今年上半年飼料產量增長還是比較明顯的,特別是豬飼料的產量增長了2/3左右,帶動整個飼料產量1到7月份上昇接近20%的水平,這也反應整個飼用消費的總量是明顯的,但是結構不一樣。因為小麥和稻穀,特別是小麥的價格和玉米的比價關係是明顯失調的,所以今年小麥替代的量比較大。大家可以透過這張表看到,2018年和2019年的時候還是順價的,但是到了去年底這個比例關係就已經失調了,到了今年3月份的時候,是達到明顯失調的程度,到8月底的時候有所修復,但是仍然是小麥價格低於玉米價格。在這種情況下,很多養殖戶和飼料企業願意用玉米來做飼料。所以,這也能反應出今年玉米飼料消費替代是比較明顯的。從今年政策性拍賣來看,小麥和超期存儲的稻穀也是拍賣大量成交的。從今年的情況來看,小麥成交了接近2800萬噸,稻穀也是成交500多萬噸這麼一個水平,其中大部分都是進入飼料領域,另外市場上還有一部分其他的小麥也進入飼料領域。所以今年整個大型企業,尤其東北有些企業不用玉米,用小麥全體代。

  另外工業消費領域,今年玉米漲價,原料成本也比較高,所以開工率偏低,大家可以看到這張圖是近幾年以來整個玉米深加工業開工率的情況,無論澱粉加工業還是酒精加工業,這幾年以來隨著玉米價格上昇,整個開工率呈現波動式下滑的態勢。當然季節性也很明顯,我們監測到1到8月份玉米澱粉加工業開工率是62%,同比是持平的,但是比2019年同期仍然低的比較明顯,酒精開工率下降的更多,1到7月份,根據酒業協會的數據,酒精的產能和玉米消耗量同比都下降了20%左右。

  第三個方面,看一下進口。今年另外一個特點就是玉米和替代品的進口是大幅度增長的。首先,從比價關係來看,玉米進口首先取決於幾個因素,一個是國內供求關係,另外就是國內外的玉米比價,當然還有玉米進口的政策。從比價來看,今年以來玉米價格也是持續低於國內玉米價格,我們監測到價差還是比較大的,當然有階段性的波動,8月份國外玉米的一些優勢就有所縮小。

  另外,就是進口的情況,1到7月份我們已經進口1800多萬噸的玉米,同比增長了3倍,出口基本上可以忽略不計,淨進口也是大幅度增長。進出口的結構今年也發生比較明顯的變化,就是美國進口的玉米佔60%以上,烏克蘭由以前排名第一今年下降到37%的水平,這也反應出我們履行中美貿易協議,確實也增加了美國玉米進口,應該說到目前為止今年的進口量已經遠遠高於去年的進口量,也遠遠高於進口配額720萬噸這樣一個數量。第二方面,就是替代品的進口也是顯著增加的,1到7月份無論是高粱、大麥還是木薯幹,另外DDGS的進口,基本上都是成倍增長的態勢。四種替代品的進口總量已經超過160萬噸,同比等於了1倍多。另外,整個玉米和替代品的進口總量也是超過去年全年的,今年1到7月份,玉米和四種替代品的進口總量達到3400多萬噸,同比增長將近2倍,並且超過去年、前年的水平,這是進口的情況。

  從整個供求關係來看,因為多元化的供應,確實彌補了產需缺口,這是跟往年不同的情況。所以今年以來整個玉米供應形勢還是比較好的,基本上沒有出現缺口,這個我們也監測到8月底的時候,深加工庫存雖然不多,但是可以保證自己的需要。另外還有去年一些臨儲的庫存結轉也是到今年使用的,當然一個比較明顯的特點,就是貿易企業的庫存到目前為止仍然是偏多的,還有很多貿易商手裏仍然有不少的玉米塞等待著出庫。進口玉米和替代品也是大幅度的增長,另外包括一些進口玉米投放量也有些成交。雖然量不大,但是對市場的影響還是比較明顯的。當然還有就是替代的,小麥和存儲稻穀替代大量進入飼料領域,剛才也說了這個數。所以從整個今年供給形勢來看,由於出現大量替代,包括其他穀物替代和進口替代,所以整個玉米供應是充足的。

  第四個方面,看一下今年價格行情,確實走出跟以往任何年份都不同的行情。應該說20年來整個玉米價格呈現周期性的波動,大概經歷了3到4個周期,前14、15年每個周期波長是3到4年,波幅大概40%左右,價格方面,這3到4個周期累計上漲2倍,但是2014年到2016年段崖式的下跌,產銷區價格下跌的幅度也是比較明顯的。但是從本輪周期來看,波動幅度和波長基本相當以往年度的2倍左右,可以說我們監測到這一輪波動的時間大概是有6年左右,波動的幅度也是超過80%。所以整個都是以往波幅的2倍。

  今年以來,確實在上市高峰創出價格的新高,大家也知道在春節前後,玉米價格漲幅比較大,尤其1月份漲幅超過10%,這主要還是延續去年的市場氛圍,就是市場普遍看多,囤糧、搶糧、惜售的情緒比較高,但是2月份,就是出結期間漲幅有所趨緩,主要還是價格已經處於歷史最高位了,看多的熱情也隨著金融市場的消退熱情也有所下降,我們也監測到2月份的價格是有史以來最高的,比以往年度的最高年份還要超過10%左右,期貨價格同樣也是上漲比較多的。

  當然3月份以來這個價格是持續回落,這跟以往年份走勢是有所不同的,應該說我們以往應該是在上市高峰價格會有所回落,但是在青黃不接會有所上漲,但是今年恰巧是相反,3月份持續的回落,特別是6到8月份連續3個月期現貨價格都是連續下跌的,這個原因主要還是因為今年3月份氣溫回升,地趴糧集中銷售,引發了這輪行情。另外就是貿易商的心態也在這一輪行情裏出現明顯鬆動,當然期貨市場包括整個金融市場做多的熱情也是逐步消退的,也有剛才我們講到的幾個原因,一個就是替代消費、進口的拍賣,包括市場的打壓作用都是比較明顯的。當然國家政策調控作用也很明顯,今年國家穩產保供措施是比較明顯的,特別是針對玉米的,出台了減量替代方案,還有拍賣,另外拍賣進口的情況,這些都是比較明顯的。所以玉米價格回落既是國家宏觀調控政策作用的結果,也是對前期價格上漲過快的合理修正。

  雖然是回落,但是同比的價格仍然上漲是比較明顯的,我們監測到1到8月份整個產銷區價格同比漲幅仍然是超過30%以上的,8月份的產銷區均價漲幅同比上漲16%以上,當然漲幅正在逐步的收窄。

  第二部分,展望一下未來整個玉米市場的趨勢,先看一下下半年後面新玉米上市的情況。應該說今年生產我們預計還是比較看好的,總產會增長5%左右,特別是今年以來降雨比較充分,雖然有些局部的旱情,但是目前來看增長趨勢比較明顯。當然後面還有些不確定性的因素,雖然已經進入定產期了,但是後面還有早霜的威脅,連陰雨或者颱風,當然可能更明顯的早霜可能會有些危險。目前來看,如果不出現明顯這些災害的話,我們預計今年玉米單產仍然會增長1%到2%左右,特別是東北,尤其是像吉林、內蒙和遼寧這些地方增產趨勢相對比較明顯一些。我們預計整個總產量能達到2.75億噸左右,比去年增長1500萬噸左右的水平。

  從消費來看,預計下半年的消費應該是基本保持平穩的,這其中有些有利的因素,比如說生豬產能已經完全恢復正常,其他養殖業發展還是比較好的,這確實有利於拉動玉米的飼用消費,另外就是玉米價格回落,工業消費的開工也在逐步回升,玉米深加工業在銷售旺季將會進入一個比較高峰期。當然也有些不利的因素,就是目前玉米價格仍然是明顯高於飼料小麥的價格,所以替代消費仍然會大量存在,我們預計可能全年小麥替代消費量會比往年3000萬噸左右。同時生豬價格今年確實是明顯下跌的,下游的養殖企業承受能力可能是有不足的,對於高價玉米承受仍然能力會有些下降。另外玉米和替代品的進口後續仍然會有不少到港的情況這對國內玉米消費量會有些替代。另外,今年豐產預期還是比較明顯的,再加上新玉米即將上市,這個季節市場還是有些不利的因素。我們預計飼用消費量,因為替代消費比較多,全年玉米飼用消費量將會有減少,同時工業消費可能穩中有降的趨勢,所以全年玉米消費我們預計是低於上年的。

  第三方面,看一下進口。我們預計今年新增的進口將會明顯趨緩,但是全年玉米進口量仍將會繼續增加。一個是剛才也說了,生豬產能恢復正常了,確實會拉動飼用消費增長。抑制的因素就是有比價關係因素,目前國際價格相對還是比較高的,特別是運費漲的比較多,國內價格仍然是繼續偏弱的,所以玉米價差已經是明顯縮小了,我們也看到在7月份的時候,曾經一度倒掛了,就是國外的玉米比國內的玉米要貴。所以,這也是導致進口玉米積極性和利潤大幅縮減的情況。6月份以來我們也確實多次取消進口美國的玉米訂單,截至到8月份的時候,我們已經簽訂了美國玉米訂單,本年度超過2200多萬噸,其中2100萬噸已經裝運了,還有少部分沒有裝運,另外簽訂下一年度的訂單也有1000萬噸,所以我們預計下半年,就是從9月份開始新增玉米進口訂單將會明顯的減少,但是全年進口玉米量可能會突破2500萬噸。

  最後,就是價格方面,我們預計隨著新玉米的上市,價格存在回落的風險,但大幅下降可能性不大,總體價位依然會維持比較高的水平,當然有利的因素大家也是比較關心的,我們確實從正常情況下,整個玉米供求關係仍然是趨緊的。從價格來講,我們預計下半年玉米價格確實存在回落的風險,但是不會大幅度的下降。總體價位依然是比較高的,這裡一些有利的因素,最關鍵就是整個國內玉米供求關係還是比較趨緊的,大家應該有這個判斷。另外,今年比較明顯的就是成本的支撐作用會比較明顯,特別是農資價格和土地流轉費增加比較多,東北地租價格比往年有明顯的增長。另外,生豬產能已經完全恢復正常了,對飼用消費還是有拉動作用,對整個玉米價格也會形成一定支撐。另外國際價格雖然目前有回落,但是仍然處於比較高的價位,這對國內價格也會有一定的支撐。當然抑制的因素也不少,國內玉米價格雖然回落,但是仍然處於比較高的價位,特別是與小麥、稻穀價格相比,仍然是偏高的,後期上漲動能應該是不足的,大家也知道都是穀物,消費替代是比較多的,玉米價格貴了,就會用其他穀物來替代。另外還有就是到目前為止貿易商還有一些庫存等待釋放,這對市場也會增加供應。當然後期的進口也會陸續到港,另外拍賣也會繼續進行,從整個供應來講,玉米供應是不缺的,這種情況,特別是新玉米上市以後,產能增加也會比較明顯,應該說對玉米市場是會有比較明顯的影響。

  所以我們整個判斷,尤其後面玉米價格將維持高位震盪的格局,但是又可能存在回落的風險。但是,全年的均價會明顯繼續高於上年的水平,特別是玉米開秤以後,應該說開秤價我們預計會高於去年,大概能高個1毛錢左右,但是會存在回落的風險,跟去年走勢可能會有點不同。

  我們也對中長期玉米的市場做了展望,從生產來講,我們認為隨著整個供求關係的改變和國家政策的利好,確實玉米今後仍然會繼續恢復面積。另外單產也隨著我們說要解決種子問題和耕地兩大要害問題,國家政策也是利好的,當然科技進步也會推動。所以我們認為面積增長,單產波動上昇,整個玉米生產水平將會有一個比較明顯的提升。所以,未來10年我們預計是一個增長的態勢。

  消費領域,雖然說目前來看是比較低迷的,但是我們認為玉米的飼用消費今後仍然是增長的趨勢,當然增長的趨勢漲幅會明顯的趨緩,有利的方面當然是人口增長,消費結構陞級,還有畜牧業持續增長的拉動作用。當然人均消費水平特別是城鄉居民的消費水平還是相差比較大,所以農村這一塊的消費潛能還是比較大的。

  另外,生豬產能恢復以後,畜牧業的發展今後將會放緩,所以我們預計整個飼用消費也會放緩。工業消費我們認為隨著產能這一輪已經到底了,所以後面整個產能增長也會放緩。開工率隨著玉米價格維持高位也會保持相對高的水平。所以工業消費今後的增長也會有所趨緩,所以我們預計整個玉米的消費增長是繼續增長,但是增速比較慢。進出口我們認為今年可能是要突破新高的,明年可能就會有所減少,從中長期來看,隨著國內供求關係的改善,玉米的進口是可控的,而且有可能回落到配額數量範圍以內。

  對未來整個供求形勢地判斷,我們認為總體目前來看是緊平衡,但是產需缺口會逐步縮小,並且向新的基本平衡格局來轉變,我們剛才也分析了供求工作。所以我們預計,當然了1、2年可能難以完全彌補產需缺口,但是這個產需缺口會逐步縮小,應該說在市場機制作用和政策調節作用下,整個玉米供求關係將會進入新的再平衡的過程,所以我們認為玉米不會成為第二個大豆。

  當然從價格走勢來看,我們預計明年價格仍然相對是比較高的,但是它會逐步向小麥價格靠攏,確實從市場的走勢來看也是小麥價格在往上走,玉米價格在往低走,所以它倆個是逐步靠攏的,我們認為什麼時候靠攏了,這個價格順過來了,整個市場就回到正常態勢。所以我們預計正常的糧食比價不會長期倒掛,當然價格維持高位震盪的態勢,後面波動也會比較頻繁。

  這是我們整個玉米這些年來季度的變化情況,確實有季度性的特徵,但是也有一些不同的階段性的變化趨勢。所以,希望大家能夠把握好,這就是我今天匯報的所有內容,不當之處歡迎大家批評指正,謝謝各位。