• 1、對於看跌期權，虛值期權的（）
• A、行權價格大於期貨價格
• B、行權價格等於期貨價格
• C、行權價格小於期貨價格
• D、行權價格與期貨價格無關

• 2、美式期權中，除了波動率外，（ ）與期權價值正相關變動
• A、標的市場價格
• B、行權價格
• C、利率
• D、據到期日時間

• 3、關於看漲期權的說法正確的是（）
• A、時間價值=權利金+內涵價值
• B、時間價值=權利金-內涵價值
• C、時間價值=內涵價值
• D、時間價值=保證金

• 4、期權剩餘的有效日期越長，其時間價值就（）
• A、越大
• B、越小
• C、不變
• D、趨於零

• 5、除距到期時間外，期權的時間價值與下列哪個影響期權價格的因素關係最密切（）
• A、行權價格
• B、標的資產市場價格
• C、波動率
• D、利率

• 6、當合約到期時，實值期權（）
• A、不具有內涵價值，也不具有時間價值
• B、不具有內涵價值，具有時間價值
• C、具有內涵價值，不具有時間價值
• D、既有內涵價值，又具有時間價值

• 7、目前豆粕期貨的價格為3400元/噸，豆粕看漲期權的行權價格為3250元/噸，則該期權的內涵價值為（）元/噸
• A、0
• B、-350
• C、120
• D、150

• 8、某投資者持有一看漲期權，目前該期權的內涵價值是40元，標的物價格為350元，該期權的行權價格為（）元
• A、310
• B、350
• C、390
• D、已知條件不足，不能確定

• 9、期權價格包含時間價值和內涵價值，下述哪種情況只包含時間價值，內涵價值為0（ ）
• A、看漲期權行權價格>標的物市場價格
• B、看跌期權行權價格>標的物市場價格
• C、看漲期權行權價格<標的物市場價格
• D、以上都不是

• 10、就看跌期權而言，當期權標的資產的價格（）期權的行權價格時，內涵價值為零
• A、小於
• B、大於或者等於
• C、只有大於
• D、只有小於

• 11、相同標的資產、相同期限、相同行權價格的美式期權的價值總是（）歐式期權的價值
• A、大於
• B、小於
• C、大於等於
• D、小於等於

• 12、下列與美式看跌期權價格反方向變動的因素是（）
• A、行權價格
• B、標的資產價格波動率
• C、到期期限
• D、市場價格

• 13、哪一類型的期權擁有最大的時間價值（）
• A、實值期權
• B、平值期權
• C、虛值期權
• D、以上皆不符合

• 14、哪一類型的期權擁有最大的內涵價值（）
• A、實值期權
• B、平值期權
• C、虛值期權
• D、以上皆不符合

• 15、下列關於期權的說法正確的是（）
• A、內涵價值大於時間價值
• B、內涵價值小於時間價值
• C、內涵價值可能為零
• D、到期日前虛值期權的時間價值為零

• 16、以下關於期權價格的說法，不正確的有（）
• A、看跌期權的價格下限為行權價格減去標的資產市場價格之差
• B、看跌期權的價格的上限為行權價格
• C、看漲期權的價格應該低於標的資產的市場價格
• D、看漲期權的價格不應該高於行權價格

• 17、下列關於期權行權價格的描述，不正確的是（）
• A、對看漲期權來說，其他條件不變的情況下，行權價格降低，期權內涵價值增加
• B、對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等於或者高於行權價格時，內涵價值為0
• C、一般來說，行權價格與標的物的市場價格差額越大，時間價值就越小
• D、對看漲期權來說，標的物價格超過行權價格越多，內涵價值就越小

• 18、一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權臨近到期時間，期權的時間價值逐漸（ ）
• A、越大
• B、為零
• C、變小
• D、不變

• 19、下列關於美式看漲期權的說法，不正確的是（）
• A、當標的市場價格足夠高時，期權價值可能會等於標的物價格
• B、當標的市場價格為0時，期權的價值也為0
• C、只要期權沒有到期，期權的價格就會高於其內涵價值
• D、期權的下限為其內涵價值

• 20、期權價格是指（ ）
• A、期權成交時標的資產的市場價格
• B、買方行權時標的資產的市場價格
• C、買進期權合約時所支付的權利金
• D、期權成交時約定的標的資產的價格

• 參考答案：
• 1-5：CDBAC　6-10：CDAAB　11-15：ADBAC　16-20：DDCDC